如何看待摩根大通 CEO 预测美国经济「飓风」即将来临 ...

就實話阿，有在聽國外相關的金融經濟問題的podcast/水管的都知道。
邏輯很簡單，美國（世界）目前通膨嚴重，逼迫美聯儲（央行）得要加息（雖然目前問題是供應面居多而加息反而恐怕讓修復供應面更難，但美聯儲也只有這招能用）
升息會陸續拉高大部分企業的資金週轉成本，而美國大部分企業都得靠銀行資金周轉來營運，根據美方自己的統計，光是在有上市的公司中有1600家都有“殭屍公司”的嫌疑（收入不足以支付利息與成本，或是只在付利息沒還本金的）


美國國內上市公司不過6千家, 也就是說現在還沒認真升息就1/3快稱不住了
可以預見，升息持續加速的話，這些公司大多不是要倒閉就是要大量裁員，而且美國金融化幅度是大國中之最，股市大跌的連動效果會很大，即使沒直接失業，也很可能因為股票賠錢而消費縮水，另外，很多公司也被通膨大幅打擊獲利，因此根本腹背受敵。




(應該算是最安全的Walmart股票最近也因為遭到通膨影響收入大減而造成大跌)
更別說這幾年美國個人借錢炒作股票/選擇權/虛擬貨幣歪風盛行，這泡沫一破可能原本正常上班的也破產




去年初這位老兄帶頭來了一票網民利用選擇權反向把一支被做空過頭的股票反而逼到爆倉狂漲，一個對沖基金Melvin Capital 因此倒閉，


結果這事情鬧到他被迫要到美國議會解釋 (老實說，你一個專業基金被一個網紅+散戶打爆其實本來就該死)
除了美國國內不論一般人或是資金暴露在資本市場的比例極高，因此連動的風險也是
另外還有一些其他不確定性的問題，包含了過去20年來ETF 越來越盛行，因此很多人擔心可能會出現更嚴重的骨牌效應，例如說如果你有一個ETF 是所有造車股的，依照目前市值比例組成，那最大的就是Tesla, 那如果Tesla 出現極大負面資訊，大家賣的很多不是Tesla 股票而是這個ETF, 結果就是其他汽車股（理論上應該是新聞的受益者）卻也股票一起大跌。 由於目前最大的就是SPY 跟QQQ 這兩個分別代表S&P 跟納指的ETF, 因此真的出現大跌的情況骨牌效應可能遠超預期
這些問題牽扯廣泛，雖然股價理論上跟公司營運無關，但例如有不少公司或個人可能用股票做擔保，那萬一這股價大跌問題就來了
還有就是，美國有非常多各種公/私基金，例如個州的退休基金，他們的操盤往往都有相當限制，例如看到這情況了解的普通投資人的正常操作邏輯是至少先大量減持回到現金，或是直接做空，但這些基金規定上就是只能維持5~10%現金，不能做空，而且只能買指數ETF 之類的大型項目
例如說吧，美國最大的私人對沖基金是橋水（Bridge Water) 大約是操作150 billion 美金， 加州有兩個員工退休基金都超過它一倍以上的規模，這些基金大賠的話會衍伸不少財政問題
更別說很多基金都是固定股票：債卷比，傳統上的認知是如果股票大跌會降息所以債卷升值可以平衡，但是如果股票跌落而央行因為通膨還是太高而沒降息，那就損失慘重了。
總之，過去40年的金融結構大致假設都是長期利率會跌的前提，如果這開始變了那可能衍生的問題數不清, 最近稍微看看到處都出現怵目驚心的事情。





一個大型貨幣忽然跟你短時間內爆跌20%....


這背後當然最近期的引爆點是烏俄戰爭讓油價更加失控，因此通膨效應更是無可迴避，而這一連串目前恐怕都還只是前戲，嚴重的都還在後面，但會多嚴重，其實也無法預料，因為重點是之後大家的反應。
目前最擔心的問題是萬一結果經濟爆了但通膨卻沒真的降下來的嚴重Stagflation，那就是真要出事情了。
08年的時候世界算是滿合作的一起把局勢穩定(問題往後踢)，現在....我想應該說我預期恐怕事情不會那麼順利應該沒人反對吧，只是不知道幅度就是。這是基本上全世界所有人都會遭殃的問題，只是不知道最後誰傷害比較嚴重就是。
(我是認為，太多人相信少數人可以陰謀算無遺策，隻手遮天，實際上，大部分即使在上位的人，也遠遠比你想的笨，或是他們的聰明用的方向不是你所想像的大棋，或是他們即使真的往那些方面想了，也往往會算錯許多事情。例如即使西方也很多人其實認為普京根本是戰略大神，把歐洲能源綁死後動手，問題是他錯估了自己軍事實力跟下面腐敗程度啊，也沒算盡人心，結果原本看來超神大棋變成笑話，但他真能撐下去歐盟會非常非常的慘，那後果真的就是完全無法預測了)
人類文明的複雜度與那麼多人各自以自己利益行動下，變數無限多，根本沒人可以算的完美。也因此，你假設大家都是自私笨蛋其實還比較容易接近真相以及預測可能會發生的未來