创业者如何寻找、挑选投资人？

目录
一、  融资后的状态 + 融资的要求；
二、  融资的时点、额度、出让份额；
三、  怎样接触到投资人（选择怎样的平台或FA）；
四、  如何向投资人展示（BP）；
五、  如何挑选投资人（等你手里有2个TS再看）；

一、融资后的状态 + 融资的要求
做任何事，都应考虑“意愿+能力”，即“你是否想融资”+“你是否有能力融资”。
1、融资后的项目发展和生活节奏，是否是你想要的？
（1）对于项目：融资前，项目稳扎稳打，有序推进。融资后，投资人有资本回报方面的诉求，会希望项目快速发展，甚至督促创始人用激进的打法。这，真的是你想要的吗？
（2）对于生活：融资前，你们可能只是几个人的小团队，一个月净利润小几百万，生活舒适而富余。融资后，为了实现短期业绩翻番的目标，一天10+h工作量、全年无休，连虾兵蟹将都需要至少996（朝9晚9一周6天）。这，真的是你想要的吗？
记得有团队问过我“一年净赚个几千万的，你我公司加起来也就十几个人，咱们分分不就挺好吗？为什么要逼着我们什么规模化、流程化？”
Too Nave！实在理解不了的话，不介意做一次黑脸，知道为什么有人说“万恶的资本家”吗？
2、融资的要求，你能达到吗？
创业者在融资之前，应该去思考自己是否能融到资，否则只会是费力费神，且一无所获。
从“项目是否能做起来”以及“项目是否能融到资”两个维度，将项目进行分类：

相关链接：
1、Who创业人群。什么样的人适合创业？你适合创业吗？ - Linda WEI的文章 - 知乎专栏；
2、BP商业计划书。你能在5min之内让投资人眼前一亮吗？ - Linda WEI的文章 - 知乎专栏；

二、融资的时点、额度、出让份额
终极忠告：写在最前面的是，如果运气不好（资本市场不好、业务发展不顺、投资人砍价厉害），活下来才是关键！可以先融一笔小钱活下来，等情况好转再融一笔用来发展。
1、融资时间点的选择：

主动融资类：
（1）时间点1：资本市场活跃、或者所在版块被看好时。
（2）时间点2：项目较被人看好时（即里程碑）。
例如：销售额达1亿元、市场占有率达10%、用户量过百万、策划的某营销事件效果很好等等。
我做投后服务时，有向团队灌输过观点“市场好，或者公司被市场认可时，就该出来融资，即使账上还有钱”，团队不理解，今天想借用前辈（盈动投资合伙人
蒋舜）的话“不要等到山穷水尽再去融资，这和谈恋爱结婚一样的道理，要在你最美丽的时候把自己嫁了。很多创业公司说自己账上有多少钱，不需要融资或者几个月后启动，其实应该综合考虑，在发展最好的时候拿更多的钱然后让企业变得更好岂不是更棒！”
被动融资类：
（3）时间点3：钱花完之前。

Step 1：账上的钱还能花几个月=账上余额/每月成本。
Step 2：根据融资所需时长，适时启动融资工作。

有融资顾问FA、FA较为有经验且负责的前提下，融资所需时长参考：

（4）时间点4：避开年底市场淡季。
有部分投资机构12月为总结或放假的时间点，部分机构甚至上半年已把今年的投资额度用完。也有的FA融资顾问11月之前已完成当年任务，年底申请休假去了。所以不建议将融资事宜拖至年底。

2、融资额度：
结合这一阶段的业务目标+达到这一目标所需的时长，确定融资额度。

3、出让股份：
出让股份=融资额度/估值；
（1）估值建议：
①>上一轮估值*1.1px（如果项目有上一轮估值）；
②≤3年后预估的净利润；
③≤1.5px同类公司估值；
（2）股权出让建议：
①A轮close时，CEO>51%，其他团队成员10-30%；
②B轮close时，CEO>35%，其他团队成员10-20%；

三、怎样接触到投资人
按成功效率排序：
（老股东>投资界朋友>老同事>普通朋友）朋友介绍
>创业节目路演
>FA
>线下路演
>参加创业比赛（有奖金的）
>借助电商或众筹或自媒体或病毒营销
卖出超高销售额
>创业媒体报道（视频>图文）
>入驻孵化器
>Email发BP(不推荐)。

1、朋友介绍。
优先级：老股东>投资界朋友>老同事>普通朋友。

2、创业节目路演。
例如（若有补充，欢迎跟帖留言或者私信我）：
①合伙中国人，深圳卫视，嘉宾（仅按拼音排序）：李国庆当当网创始人、龙宇贝塔斯曼合伙人，熊晓鸽 IDG合伙人、徐小平真格基金合伙人、姚劲波 58同城创始人；
（个人还比较喜欢这个节目，节奏紧凑，项目比较靠谱，徐老师也很能调节氛围^_^）
②我是独角兽，北京卫视，嘉宾（仅按拼音排序）：傅盛猎豹移动联合创始人兼CEO、紫牛创业营创始人，方爱之
真格基金CEO兼合伙人，童士豪 GGV纪源资本管理合伙人，万浩基
经纬中国合伙人，朱晔天神娱乐董事长；
③寻找独角兽，第一财经+金砖传媒+孵化器23 seed，嘉宾：Peter Davison PayPal天使投资人、袁鸣媒体人、施旦霁孵化器23 seed创始人、嘉御基金创始人卫哲、卓富民纪源资本GGV合伙人、曹启泰主持人、郑刚紫辉创投CEO；

④创客中国，内蒙古卫视，嘉宾（仅按拼音排序）：艾迪联创永宣董事长、高鹏厚持资本董事长兼CEO、刘纲深创投华北大区总经理、周丽霞金慧丰投资（新三板）董事长。
好处在于：
①评委基本上是机构里能拍板的人，即使不投你，听听他们的建议也很好。
②在节目里承诺的投资额，赖账可能性低？
③媒体传播效果好，或许能吸引来其他投资人。

3、FA。
（1）以太资本（易项优选），天使、Pre-A、A、B轮融资平台，以太资本 | Ether
（2）华兴Alpha，A、B、C、并购，①华兴Alpha，华兴 Alpha - 不放过任何一个好项目；②逐鹿X，逐鹿X | 每一个创业者都值得拥有的APP
（3）易凯资本，A+、B、C、并购，易凯资本；
（4）青铜资本、星汉资本、小饭桌、洪泰基金下属FA...
媒体系：36Kr（鲸准）、投融界、清科、微链...
细分领域FA：剁椒鱼投，娱乐资本论下属FA，专注于娱乐领域，天使、Pre-A、A、B，娱乐资本论-小娱科技；
其他：青涟资本、无界投融、新元资本、优氪资本、指数资本、势能资本、北拓资本.......

4、线下路演。
可以在“活动行 app”上寻找。
其他路演主办方还有：36Kr Demo Day、洋葱投（餐饮行业）、天使汇…

5、“在行app”约投资人线下见面。
推荐理由：①在行上能开服务的，都是有5年以上从业经验的，都是被人工审核过的，有一定质量保证；
②在行上能开服务的，是有意愿、有时间听你展示项目的；
③花个小几百块，听听投资人的建议，让他给你做一些机构对接，还是比较划算的。

6、约社交媒体上的投资人线下见面（微信公众号、知乎>微博、脉脉）。
推荐理由：①开投资人个人公众号并会发文更新的，更有可能成功约谈；
②在知乎上撰文的，比开公众号的可能时间精力少一些，但是也能有交流；
③微博有一定粉丝的，至少有时间发微博+有一定影响力。
④脉脉上一般有相关关联人，可以让中间人做推荐。

7、参加创业比赛（有奖金的）。

8、借助电商或众筹或自媒体或病毒营销卖出超高销售额。
众筹：开始众筹、京东众筹、36Kr众筹…
自媒体电商：罗辑思维、一条、二更、吴晓波频道、年糕妈妈…

9、创业媒体报道（视频>图文）。

10、入驻孵化器（投资机构的孵化器>上市公司孵化器>媒体孵化器>联合办公场所）。
投资机构的孵化器（欢迎补充），有后续资金可以投资你：
（1）英诺创新空间；

上市公司的孵化器（欢迎补充），有后续资金可以并购你：
（2）微软创投加速器，微软旗下孵化器，微软创投加速器；
（3）腾讯众创空间；

媒体孵化器（欢迎补充），有社会影响力可以报道你：
（4）氪空间，36kr旗下创业孵化器，氪空间 | 36氪；
（5）头条号创作空间，今日头条旗下新媒体创业加速器，头条号创作空间；
（6）3W孵化器，创业综合服务平台，3W 创业服务平台；

联合办公场所（欢迎补充），抱团取暖：
（7）优客工场，主打创业的共享办公空间，优客工场—共享智慧联合办公；
（8）科技寺，创业综合服务平台，科技寺；
（9）无界空间；
（10）Mad Net孵化器；

11、Email发BP(不推荐)。

四、如何向投资人展示

BP的撰写见专栏：
BP商业计划书。你能在5min之内让投资人眼前一亮吗？ - Linda WEI的文章 - 知乎专栏，
涵盖项目亮点、市场容量与增速、解决方案、现有成绩、团队、竞争对手、下一轮目标+资金用时+融资额度+资金使用用途、估值。
写BP的第一要务，是梳理自己的思路，第二要务才是辅助自己外出展示项目。

整体建议：
（1）要么不来（路演），要来就好好讲，否则耽误大家时间还造成不好的口碑。
①无需迁就：有的创业者会觉得约谈的机构名气不大、资金量小、流程慢、投资过竞品、相关领域布局少等等，来了之后一副老大不情愿的样子，那真还不如别来。
②有耐心：最好假设投资人完全没有看过你的BP、完全不了解你的产品、完全不了解你的目标市场，你要很有耐心的展示你目前表现最好的产品，带上视频、图文、模具、样品等等能帮助投资人理解你产品的所有物品。
Ps：虽然说，没有提前对项目有足够了解的投资人是不够负责的，但是有时真心忙不过来，见谅见谅。
（2）如不擅长销售的创始人需要和投资人介绍，建议：充满自信，语速放慢，多问「这一块我讲得清楚吗？」。
（3）不要说谎、不要说不可能实现的事、不要一味地顺着投资人的想法（争论比较激烈时，可以说“您的建议很宝贵，我回头再想想”）。

（4）第一次聊完之后，可以问问投资人对项目的意见和建议，也不枉跑了一趟。投资人若第二次约见，证明机构对项目有一定好感，可以问一下机构的投资流程、一般的投资金额。如果没有第二次约见，就什么都不要问了。

（5）结果优先级：获得机构认可（投决会通过，资金出资投资）>获得合伙人认可（投决会未通过，合伙人自出资金投资）>获得机构其他成员认可（VP/投资总监/投资经理/秘书）。
随口提一句，有时若能获得投资团队其他成员（VP/投资总监/投资经理/秘书）认可，也是有帮助的，比如①第一次聊得很好，但合伙人太忙顾不上安排第二次会面，下属可以提醒一下；②第一次聊的并不是太心动，在后续聊其他项目时，合伙人问一句“之前有个什么类似的项目来着？”，有人能再帮你提一嘴；③投资圈有时说大不大，互相交流时“你们最近有没有看到什么好项目？”，即使自己的基金投不了，或许还能把你推荐给其他机构。

五、如何挑选投资人

请等你手里有了2家以上投资协议TS之后，再来看这一章，免得做白日梦，谢谢。

（1）优先级：一线投资机构（不作内外资区分，综合型基金>专项型基金）>二线投资机构>传统投资机构/战略投资>传统企业投资>有资源的个人投资>产品或单店众筹（2c业务>2b业务）>公司股权众筹（2c业务>2b业务）；
Ps：对于“一线 or N线基金”的分别，可以参考该基金在与你相符的投资阶段管理的最新一期基金规模（主要判断依据）+与你投资阶段相符的投资案例（辅助判断依据），因为Linda相信“这个世界上最聪明的东西，就是钱”，相信出钱的LP们不是傻子。

（2）优先级理由：
一线投资机构：有背书能力的人民币或美元基金（如果不知道，去科技媒体上去看看投资公司排名即可）。特点是对项目要求高，速度慢（有部分机构现在也转型的比较快），投后投资人服务弱（因为投得项目多大佬们不大能关心到项目，最多是投资经理跟），投后机构服务强（投资机构的投后服务相对健全，包括招聘、PR等），背书强。
二线投资机构：新锐投资机构（本土机构居多）。特点：项目要求较高（不同机构有不同喜好），速度快，投后投资人服务强，投后机构服务弱，背书能力中（可以押宝投资机构未来变得很牛）。
传统机构：原PE转型或者投资传统行业机构转型。特点：项目要求中（看项目维度可能与之前的也不一样），速度慢，投后专业化的服务强（法务、财务等），背书能力不详（很多机构在二级市场有很强号召力）。
战略投资：中大型互联网公司。特点：业务排他、股权排他、各种排他，速度慢，投后服务强（资源导入），背书能力双刃剑。
传统企业投资：传统上市公司或者非上市公司。项目要求不详（你永远搞不清楚他们的想法），速度不详（时而挥金如土，时而胆小如鼠），投后服务弱（只有一样：收购你），背书能力收购你。
有资源的个人者：例如上市公司董事、投资机构合伙人、行业从业者、CFO、钱多事少的土豪。
产品/单店众筹：2c的项目，可通过产品或单店众筹，将众筹者变成自己的消费者和宣传者，但又不涉及股权问题。如果是2b的项目，小c们帮不了你什么。
股权众筹：实在没办法，那就实施股权众筹吧，不过时间长、股东众多导致决策过程复杂，未来机构投资人也很难进入，算是一条道走到黑，不过，活下来才是关键。

（3）具体参考因素
第一个维度：背景（此处参照 @戴斌答案）

基本上，按照机构背景可以分为：A股上市公司、海外上市公司、老牌人民币、美元基金、新锐基金、新三板基金、产业基金、独角兽、国资。其中人民币和美元在选择的时候需要注意：

上市公司，多半为战略投资人，能对接一定资源，但会有“战队”嫌疑，阻碍今后业务开展。最终多半是被收购结局。另外，有人说，腾讯的投资意愿和扶持力度都很强，而阿里则喜欢收了以后自己还做个竞品和被收购企业竞争。
人民币基金，看收入利润数据。
美元基金，多半看成长性「老二非死不可」。某些关系到国家敏感行业的项目，不适合美元（例如信息安全项目多半需要拆VIE回国上市）。VIE搭建基本需要耗费50万6个月，拆回来又要花同样的时间金钱，并且都是公司出。
国资背景的基金，一定要慎重，请神容易送神难。

第二个维度：轮次

明确投资人的投资额度区间和投资项目的估值区间，避免浪费时间。

第三个维度：领域

可以在IT桔子（http://itjuzi.com）上按照领域筛选机构，或者先列一下该领域的项目，并分别看看他们的投资人是谁。
但同时又要避开投过直接竞品的投资人。

第四个维度：品牌

品牌分为toC的品牌、toB的品牌、toVC的品牌。
举个例子，积木盒子因为获得小米的投资，从而业务量大涨，因为小米几乎拥有中国最强的toC品牌，散户很认这个账；某给金融机构做系统的公司因为拿了恒生电子的钱，业务量大涨，因为他面向的B端客户都信任恒生电子在这个领域的能力。

第五个维度：资源
顶级资源：投资额特别大的项目、特别牛的创始人、投资机构被投项目比较少的、跟机构合伙人关系特别好的项目，更有可能获得。
标准资源：场地、招聘、PR、下轮融资。正规机构均提供。
无资源：散养。大多数项目如此。

第六个维度：资金到账速度
有的机构新一轮基金未到账、或者投资流程过于繁琐、或者决策速度过慢。
对于急于获得资金的团队，应该权衡该维度。

参考文献：
1、黄席盛：创业公司怎么找投资人？ - 黄席盛的回答；
2、张丁杰：创业公司怎么找投资人？ - 张丁杰的回答；
3、Gavin Li：如何写好商业计划书？ - Gavin Li 的回答；

4、盈动投资合伙人蒋舜：我来偏激地回答一下关于投融资的10个问题；

写在最后：
1、所有的建议，都只是建议；
2、拿不到投资，不一定是坏事；
3、祝所有人都能成为自己需要成为的人，过上自己想过的生活。
——by Linda WEI
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付费咨询：提问40元/问，咨询400元/小时，知乎私信留言。
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Linda的职业规划系列：
1、【职业规划】你适合做VC/ PE私募股权基金的投资经理吗？
2、【职业规划】你适合做VC/ PE的基金合伙人吗？
3、【职业规划】你适合做公募基金经理/研究员（俗称炒股票）吗？
4、【职业规划】应该选自己喜欢的工作？还是选挣钱的工作？
5、【职业规划】什么样的人适合创业？你适合创业吗？
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Linda的创业咨询系列：
1、to Whom咨询师。你创业应该选什么人去咨询？__知乎专栏__Linda的投资日记；

2、Who创业人群。什么样的人适合创业？你适合创业吗？ __知乎专栏__Linda的投资日记；

3、When 创业时点。现在是最佳的辞职创业时点吗？__知乎专栏__Linda的投资日记；

4、Start公司章程。你的公司章程少了哪些项？（提供参考模板）__知乎专栏__Linda的投资日记；

5、BP商业计划书。你能在5min之内让投资人眼前一亮吗？ __知乎专栏__Linda的投资日记
天使轮、Pre-A、A轮 / 文体、娱乐、消费升级领域，项目诊断与BP商业计划书修改。

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8、Then转型。创业公司常见转型因素、类型、建议__知乎专栏__Linda的投资日记；

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10、Failed 创业失败的原因及影响__知乎专栏__Linda的投资日记；

补充1：VC风险投资机构投资项目的常规流程 __知乎专栏__Linda的投资日记；

补充2：什么样的项目值得个人参投？朋友的项目是否适合投资？与好朋友共同创业？ __知乎专栏__Linda的投资日记；

补充3：通俗语言分清各类投资人：种子、天使、VC、PE、投行、公募基金、上市公司投资部、散户__知乎专栏__Linda的投资日记；

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补充5：如何不花钱就能验证市场需求？__知乎专栏__Linda的投资日记；

补充6：如何筛选移动互联网创业的可行方向？__知乎专栏__Linda的投资日记；

补充7：新设公司股权分配？后加入的成员股权分配？
补充8：最全、各领域、各阶段（种子、天使A、B、IPO、母基金）投资机构名单汇总
补充9：优秀创业项目的9大特点
补充10：Linda的投资日记后台Q问题汇总__知乎专栏__Linda的投资日记；

13910993881 · 2022-5-24 06:35:24

记号

0eq7i · 2022-5-24 06:35:38

希望能够有机会见到，mark

lqh6w · 2022-5-24 06:35:58

写的太好啦，专业！

chengsiann · 2022-5-24 06:36:35

谢谢，对大家有帮助就好～

吴宇 · 2022-5-24 06:36:54

mark，感谢分享！

u_do1 · 2022-5-24 06:37:38

感谢分享

icycolding · 2022-5-24 06:37:48

在北京哪里有创业者拉拢投资人的活动，我想学学？

m7cv3 · 2022-5-24 06:38:22

可以参加线下路演，但我更推荐与FA签财务顾问，效果更高些

2ojqm · 2022-5-24 06:39:13

您好，我有一个商机，现在全球市场都还没有类似的东西，但我需要资金研发一款小电气，请问我该如何申请投资？

吴宇 · 2022-5-24 06:40:07

去众筹网站试试

zd1h5 · 2022-5-24 06:40:27

好，感谢

吴宇 · 2022-5-24 06:40:51

在知乎看了这么多，感觉这篇写得比较贴地气，干货比较多，作者辛苦了！

_u4iv · 2022-5-24 06:41:37

客气～

ghggq · 2022-5-24 06:42:10

谢谢你！写得真好！这个答案也帮助我解决了我的创业融资课程的一个问题！

kshqc · 2022-5-24 06:42:15

对您有帮助就好啊。具体解决了您的什么问题呢？

tyua_ · 2022-5-24 06:43:02

解决了一个问题：两个企业家同时给予项目同样的资金投入，应该考虑哪些问题？
你回答的很全面，给我提供了很好的思考角度！

kjmh · 2022-5-24 06:43:50

一年净赚个几千万的已经符合上市的门槛了吧

创业者如何寻找、挑选投资人？

17 个回复