期权知识星球-期权交易中怎么运用波动率？

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波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。
在期权市场中，波动率越高，表明期权价格的波动越剧烈，波动率越低，则表明期权价格的波动越平缓。

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一、波动率套利

基于两点：

其一、当同一月份，不同行权价之间的隐含波动率偏离正常值或者脱离规则值，即形成套利；

其二、当同一行权价不同月份的合约，隐含波动率偏离正常值或脱离规则值，即形成套利。

二、通过波动率曲线，判别市场预期

这个判别预期有三种状态。

一是当曲线处于水平状态，说明全市场预期短期和中长期的标的风险度或者不确定性是差不多的；

二是向上倾斜的曲线，说明全市场短期波澜不惊，而中长期的风险度较高，一般是有某项不确定事件兑现而导致波动率的高估；

三是向下倾斜的曲线，说明短期市场出现意外的风险或不确定事件，而中长期则相对平稳。

三、波动率与期权价格正相关
期权价格是有五方面组成的，隐含波动率是中间一个关键因素，它与期权的价格永远保持正相关，隐含波动率上升，期权价格会随之上升，隐含波动率下降，期权价格会随之下降；

这也是我们在平时的期权交易中经常听到几个词，比如升波、降波、沽购双杀、沽购双升、看对方向也亏钱等等；

这些多半都是由隐含波动率导致的，就上述结论我们可以得知；
在交易中出现升波行情，有利于权利方不利于义务方，出现降波行情，有利于义务方不利于权利方，只要隐含波动率上升，你就赚钱就是做多波动率，反之亦然，没有什么一定的某个策略，某种操作。