屋漏偏逢连夜雨，美股暴跌、PMI不景气，油王暴雷！经济会见底吗

五一长假，才开始，国内外就发生了很多的事情，而且都不是什么好消息。

在亚太及欧洲股市普遍大涨的情况下，隔夜美股竟然发生了股灾式的暴跌，纳斯达克更是暴跌4%，标准普尔创下了80年来的最差开局，各大指数都已经进入了技术性的熊市。这种情况极为罕见，不过又在情理之中。

背后主要原因：

第一，是科技股全崩塌。在TIKTOK的高速发展下，靠广告吃饭的美国互联网公司，全部折戟。奈飞，苹果都预计营收下降，亚马逊7年来第一次亏损，暴跌14%。
第二，就是美国的GDP季度年率已经负增长了。
第三，就是美国的通胀爆棚，美联储不得不进入鹰派加息。

美联储这次加息，确实是达到目的了，美元指数升到了103，美元相对于全球货币升值，全球资本回流回美国。

但又怎样呢，之后美国要面对更深的去工业化，美国商品/美国企业竞争力进一步下降的压力。

况且，我个人认为5月份或许都不一定加到50个基点

美国加息，美国人的心头肉美股暴跌。

美国不加息，美债和美元信誉要破产。

现在美国是选择救美元信誉，后遗症一样会很酸爽。

摩根士丹利(Morgan Stanley)首席投资官Mike Wilson对外表示，美国股市4月虽大幅下跌，但回调幅度可能还不够，尚不具备持续反弹的条件。

美股持续了13年的牛市，今年也许就会这样被终结了！

资本确实有“春江水暖，鸭先知”的先知先觉的敏感，多亏五一节股市停盘，要不然，根据咱们大A的尿性，美股涨它不一定跟涨，美股跌，它铁定是跌到脸着地！
不过，还有一个比美股暴跌更利空消息

【国家统计局：4月官方制造业PMI为47.4%】4月份，制造业采购经理指数(PMI)为47.4%，比上月下降2.1个百分点，低于临界点，制造业总体景气水平继续回落。

主要是国内深圳和上海等超级大城市因疫情爆发而相继封城，对企业经营带来较大影响…

虽然整体数据上来看比较差，但好的一点是，上海昨日实现了社会面清零。由于强力的管控措施新冠感染人数呈明显下降的势头。预计随着社会面的清零，上海地区将逐步分批次的复工复产，物流领域也将逐步的恢复。这将有利于恢复供应和需求。

而且上面态度也很明朗，资本市场的稳定，不能再下跌，那样就风险了。数据PMI不是一般的不好，是非常不好。前面降存准没有用，钱放不出去。降低利率的概率增加。对房地产一般的刺激，在全局起作用，难度变大；多次刺激，降低利率、利率打折、取消限购、降低税费最后都会用上；随着逐级刺激的过程，股市超前会先起来。不过A股还会震荡走势围绕3000点波动，暂时还不宜重仓。

希望4月这种经济萎缩只是暂时的，我国经济中长期看好的趋势没有变。

接下来关注保障民生农副产品加工，食品，非金属矿等行业。

曾几何时，股市流传着这样的对联

上联：茅台海天金龙鱼下联：宁德隆基比亚迪
横批：东方财富

另一个坏消息就是：

上周公布宁王的季度业绩，让人大跌眼镜：

净利润同比大幅下滑，不及市场预期：

归母净利润为14.93亿元，同比下降23.62%，环比降低82%，经营活动现金流净额为70.76亿元，同比降低35%，毛利率达到14.38%，同比降低12.8个百分点，环比降低10.2个百分点，净利率为4.06%，同比降低8.17个百分点，环比降低11.23个百分点。

坦率地讲，对普通投资者，关于推动利润下滑的元凶：

原料电池成本，并不熟悉。

但是昨天晚上公布的“金龙鱼”的一季度利润下降，而且幅度之大，却让所有的人目瞪口呆

一季度公司实现营业收入565.36亿元，同比增长10.68%；实现净利润1.14亿元，同比下降：

92.71%。

值得注意的是，前三季度金龙鱼的净利润为36.81亿元，这个数据意味着，第四季度金龙鱼的净利润骤降至4.51亿元。

不知道五一开盘后的股市，金龙鱼会怎么游。

怎么？是大家炒菜都不放油了吗？

如果说电池原料，我们还不太懂，但金龙鱼的产品主要是日常用的厨房产品，炒菜的油，大家都熟悉，占到其营收 62.76%。

为何在一季度，也出现大幅“走形”？

从分析上看主要是二个原因：

一、粮食价格上升，大豆单价上升50.52%
二、疫情管控，饭店需求减少
三、民生必需品，涨价受限制。

所以，做为加工企业，必须承担上游原材料涨价带来的利润压缩。

所以我们上次文章中《好焦虑读懂这二条就知道接下来怎么投资了》的逻辑还是成立的，对于加工类企业，或者制造业中下游产业链中的企业，一季度业绩踩雷的可能性很高，而目前还没有包括4月上海疫情的影响，二季度也并不乐观。

如果人民币汇率继续贬值的话，原材料进口成本只会更高，加上中国消费力的下降也会导致金龙鱼在2022年的利润会比2021年更差。

金龙鱼的业绩暴雷，让我们更加警惕通胀对上市企业的影响。

未来还是要注意：

一、投资向上游，原材料的这条主线，还是非常分明，如果被套，可能短期不能，因为二季度业绩更差。

二、通胀对国内的影响，仍会持续：金龙鱼的现象，不是个案，而且不太可能一直不涨价，随着时间推移，只要全球粮食价格一直维持在高位，最终会撬动底层民生物资向上，目前CPI只有1.5%的恐难维持。这种趋势一直会坚持到俄罗斯和乌克兰战争结束。也就是国际油价真正开始下跌的那一天。

投资中的通胀主题，或是二季度重点。