玩转期权（一）

期权是一个相比期货更小众的产品，可能书看了不少，但是还是不怎么熟悉期权，纸上得来终觉浅，我们从实战的角度来看看期权。下面我们通过三部分来看看期权的合约的基本组成以及基本交易流程。
（1）如下图我们看到期权最上方AU2012P388,前两位是标的物的代码，第四位到第六位表示合约年份和月份，P代表看跌（C代表看涨），最后的数字表示行权价。

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蓝色横线上方表示是标的物对应的期货现在盘面价格以及涨跌点数和涨跌幅，下方表示期权最后行权日。
（2）下列绿色框起来的部分，圆圈框起来的是期权当前价格，下面白色是涨跌点数和涨跌幅，方框框起来的部分大家可能就很陌生了，下面就让我来一一为大家揭开神秘面纱。

Delta	是指当标的价格变动时，对应的期权价格变化。它是由期权价格变化/标的价格变化计算而来
Gamma	是Delta随标的价格变动的变化率，由Delta/标的价格计算而来
Theta	是期权时间价值损耗的变化量
Rho	衡量期权价值对利率变动的敏感度。
Vega	是衡量基础波动性变化对期权价格的影响的指标。

杠杆率是期货盘面价格与期权盘面价格的比值
真实杠杆率是杠杆率与Delta值的乘积

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（3）下面我们也来看看期权交易流程，很多客户对期权交易认识还比较模糊，以为期权开仓后达到行权价行权交易就结束了，其实不是，期权只是一种合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，行权后会转换成相应的期货合约，只有最终把期货平仓后才完成整个流程。下面我简单列出一个完整的流程。

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