量化投资知多少｜量化术语篇

想从事量化行业，不仅要懂技术懂操作，还要多学习量化投资的原理和术语。本文介绍一些量化投资相关术语，帮助大家更好地了解该行业。

1、策略相关
Alpha：alpha一词主要来自于资本资产定价模型，模型中alpha表示来自于股票自身的收益。alpha策略表示通过股指期货对冲市场风险获取阿尔法收益的对冲策略。
Beta: 评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
多因子选股: 应用最广泛的一种选股模型，基本原理是采用一系列与收益率相关的因子作为选股标准，满足这些因子的股票则被买入，不满足的则卖出。
高频交易：从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的交易，比如一分钟成交上千笔，持仓时间几秒钟。
算法交易：算法交易本质上不算一类策略，其目的更多是降低交易成本、提高执行效率、减少人力成本。常见的算法有：交易量加权平均价格算法（VWAP）和时间加权平均价格算法（TWAP）。
程序交易：程序交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。
趋势跟踪：跟随市场价格变动的交易策略，最为常见的策略之一。
事件驱动：包括可能会对标的价格有重大影响，事件驱动就是挖掘这类事件带来收益的交易策略。
套利：对相关性强的品种一买一卖，赚取差价。
统计套利：将套利建立对历史数据进行统计分析的基础之上，估计相关变量的概率分布，并结合基本面数据进行分析以用以指导套利交易。
跨期套利：在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
回归套利：套利的逻辑是坚信价差要回归。
对冲：一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。和跨品种套利思想一致。

2、量化相关
选股：选出好的股票。
择时：确定交易买卖时机。
仓位管理：在整个交易过程中，持仓比率的管理。
止盈：也称停利、止赚，即在目标价位挂单出货。
止损：在能够承受的风险损失的价位挂单出货。
最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。
风格中性：构建投资组合，使得组合在各个风格因子上的暴露程度与基准指数在各个因子上的暴露相等。
CAPM模型：资本资产定价模型，研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系：即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。
动量：认为股票价格走势强者越强、弱者越弱。
参数调优：对策略中含有的参数进行优化。
过度拟合：模型对历史数据拟合地非常好，但是实际预测准确性很低，泛化能力不强。
未来函数：在当下的时间点运用了未来的信息。
夏普比率：表明投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。它是市场上最常见的衡量比率：若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。
数据挖掘：从大量的数据中通过算法搜索隐藏于其中信息的过程。
机器学习：从历史数据中发掘规律，并对未来数据进行预测的学习算法，属于人工智能一个子领域。
海龟法则：一种经典的趋势跟踪策略。

3、指标相关
市盈率：也称“本益比”或“市价盈利比率”，是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，市盈率常用来作为一个有效因子开发策略。
年化利率：将收益折算为以年为单位的收益率。
布林线：根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常实用的技术指标。它由三条轨道线组成，其中上下两条线分别可以看成是价格的压力线和支撑线，在两条线之间是一条价格平均线，一般情况价格线在由上下轨道组成的带状区间游走，而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。
MA：以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
MACD：指数平滑移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和股价可能的发展变化趋势。
KDJ：又称随机指标，利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。

青灯不归客 · 2022-3-28 10:19:32

量化，策略很关键

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