戴国强《货币金融学》（第2版）笔记

第一章　金融与经济
1.1　复习笔记
一、货币、银行、金融市场与经济
1．货币和经济的联系
（1）货币、财产、财富、收入
货币是一般等价物，可以购买任何商品。财产是货币、财物及民事权利义务的总和。虽然它们都可以在一定时点上测得，但它们所包含的内容是不同的；人们的财产可以用货币来计量，但是，货币只是财产的一小部分。
“富”是指财力，人们拥有的财富不仅包括物质层面的内容，还包括非物质的、精神层面的内容。收入是经济主体通过交换或其他规定（如税法）所得到的财产，人们可以用货币来计量收入水平，但人们绝不会认为经济主体的收入就只是其所得到的货币。
（2）货币和经济周期
通常，在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度往往会加快，而在经济衰退和萧条时，货币的流通速度又往往会减慢。因此，人们可以从货币流通速度变化的趋势来预测经济走势，还可以根据货币流通速度的变化来预测物价的变动。
（3）货币与通货膨胀、通货紧缩
当总产出或有效总供给不变或者供给增长跟不上需求增加时，则会导致物价上升，甚至通货膨胀。而当货币流通速度减慢时，则会引起货币流量缩小，如果没有及时注入足够的购买力，则会引起总需求下降，导致物价下跌，甚至引起通货紧缩。
（4）货币和利率
在一般情况下，当货币供给增加，超过货币需求时，利率水平就会下降；反之，当货币供给赶不上货币需求时，利率就会上升。
（5）货币政策
为了能更好地发挥货币对经济的推动作用，并将货币对经济的负面作用降到最低限度，人们可以通过中央银行制定货币政策，使用一定的货币政策工具来调节货币供给量或调节利率水平等，进而改变经济主体的预期和行为，达到稳定经济和促进经济增长的目的。
2．银行的功能
（1）中介功能
银行发挥的中介功能有以下两个方面：一是信用中介，即银行主要采用吸收存款等方式集聚资金，用贷款的方式运用资金，调剂社会资金余缺；二是支付中介，即银行采用吸收活期存款的方式为客户办理转账、支付等业务，以达到节约现金流通费用的目的。能够充当支付中介是银行区别于其他金融机构的一个重要特点。
（2）货币供给
在现代经济活动中，一切货币供给都是通过银行体系实现的，中央银行发行现金，商业银行则提供存款货币。银行的这种能提供更多存款货币的功能被称为信用创造功能，这是其他金融机构所没有的一种特殊功能。
（3）其他功能
银行除了具有中介功能和信用创造功能外，还具有其他一些重要功能，如变消费基金为生产基金、促进金融创新等。
3．金融市场
金融市场是实现资金融通的场所，它不仅与个人的财产增长有关，还与整个国民经济发展状况有着密切的联系。
金融市场有不同的分类法，但大多数人习惯于按交易标的，将金融市场划分为证券市场、信贷市场、外汇市场、金融衍生品交易市场等。证券市场又可分为一级市场和二级市场等，信贷市场又可分为短期信贷市场和长期信贷市场，外汇市场又可分为即期交易市场和远期交易市场等，金融衍生品交易市场则可分为金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场等。若按交易期限分，又可分为长期资本市场、短期货币市场等。
二、金融是现代经济的核心
1．金融和经济的辩证关系
（1）金融是现代经济发展的结果
金融是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动。狭义的金融就是指资金融通；广义的金融除了资金融通外，还包括金融机构体系和金融市场的构成。
金融是商品货币关系发展的必然产物。目前，人类社会处于传统的货币经济向金融经济转化的过程之中。其间，每一步转化都是由经济的发展、经济活动方式的变化引起的；随着资金融通规模不断扩大，资金融通方式日益多样化，金融机构的种类与数量不断增加，金融市场不断完善，金融经济的表现形式也不断清晰和完善。
（2）金融促进经济发展
在金融经济发展过程中，每一次演进都对经济的发展起着重要的促进和推动作用。无论从国际还是从国内的经济发展状况看，经济发展都已离不开金融。金融发展水平和金融深化程度已经成为衡量一国经济发展水平的重要标志，金融在促进经济发展过程中起着越来越重要和不可替代的作用。
2．金融在现代经济中的地位
（1）经济货币化程度加深
经济货币化是当代经济发展的趋势。从测量经济货币化的三个常用指标来看，实际金融资产存量／国民生产总值、实际金融资产存量／有形财富总量以及人均实际广义货币量（即人均实际M2），都比20世纪70年代以前大大提高了。
（2）以银行为主体的多元化金融体系已经形成
在现代经济活动中，银行作为信贷中心、结算中心和现金出纳中心的地位依然保持，银行作为社会分配中心、经济信息中心和资金调剂中心的地位已经形成。同时，一个以银行为主体的多元化金融体系也已经产生。在这个金融体系中，现代中央银行的职能在不断健全，其调控手段不断完善，调控效果也不断提高。
（3）金融创新方兴未艾，货币形式正在发生变化
20世纪60年代兴起的金融创新浪潮正在以更强劲的势头向前推进，新的金融工具不断出现。随着新的金融工具不断发展，货币形式也在悄悄发生变化，电子货币已经出现，信用卡等支付手段正在逐渐取代传统的货币。
（4）经济主体的持币动机发生转移
在现代经济中，经济主体持有货币的动机早已不再仅仅是为了交换商品或预防未来不确定的支出需要，而是更注重持有货币的机会成本和持币本身所带来的收益。借助于多样化的金融工具，经济主体在追求实物资产增长的同时，可以比较方便地谋求金融资产的增值。
（5）金融调控已经成为主要的宏观调控方式
在金融经济中，信贷、利率等经济杠杆引导着货币在经济活动中流转，从而使货币能充分发挥第一推动力和持续推动力作用，并引导着生产要素的转移。以实行货币政策为主要方式的金融调控也就比传统的市场调节显得更有效。
（6）金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征
金融深化是发展一国经济的必经之途。所谓金融深化，就是放松对金融市场和金融体系的过度干预，使利率和汇率能充分反映资金和外汇的实际供求情况，并能有效地抑制通货膨胀。金融深化的实质是要求实行金融体制改革，以便能更好地发挥金融在现代经济中的核心作用。
3．金融改革与经济发展
大量的历史和现实经验告诉我们，要推动经济发展，必须搞好金融改革与金融发展。这是因为，金融业发展的水平高低在很大程度上制约着经济发展的快慢和稳定与否。
改革开放以来，我国在经济建设中充分重视金融改革先行，在20世纪80年代初期建立了中央银行体制，以后逐渐发展为以中央银行为领导，以国有商业银行和其他商业银行为主体，包括证券、保险等多种金融机构在内的一个比较完整的金融体系。与此同时，我国加大了金融市场建设力度，到目前为止，已经建立了包括股票市场、债券市场、同业拆借市场、贴现与再贴现市场、回购市场、保险市场、外汇市场、黄金市场、期货市场等在内的金融市场体系。金融业改革的成果对推动我国国民经济快速增长起到了极为重要的积极作用。
如果一国的金融改革滞后或金融业发展不适应经济发展的需要，则会对国民经济带来负面影响。1997年爆发的东南亚金融危机使我们深刻认识到金融对现代经济发展的影响力是多么巨大。大量的事实充分说明，人们对金融，包括对货币、银行、信用、金融市场这些范畴及其变动规律的认识还远远不够，需要我们花大力气去学习、了解和研究。
4．如何学好货币金融学
（1）明确学习的指导思想
在我国，要学好货币金融学，就应当以马克思主义为指导。要坚持马克思主义的实事求是的科学精神，就必须坚持历史唯物主义和辩证唯物主义。只有坚持历史唯物主义，才能使我们最广泛地接受代表人类先进文化的一切科学知识；只有坚持辩证唯物主义，才能使我们准确地理解和掌握代表人类先进文化的一切科学知识，使我们能从历史的和发展的角度来更好地把握这一学科的发展趋势。
（2）掌握正确的学习方法
首先，我们要做到理论联系实际。其次，我们要敢于解放思想，实事求是，勇于创新。再次，我们要在学习中广泛阅读相关文献，包括古今中外的重要文献，并开展讨论，充分借鉴优秀的研究成果，为深化我国金融改革所用。只有这样，才能使我们更扎实地掌握基本理论，拓宽我们的知识面，为我们学习后续课程打好坚实的基础。