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“做好大研究，做深小研究”，这句精准又简单的话，是上周在研讨会上听到雪球大V说的，感悟颇深。 之前炽手可热的互联网巨头，美团腾讯阿里似乎一夜间变成了烫手的山芋。中概股也成了丐中丐，教育股直接“烟飞云灭”，明明买的股票，但却做到了期权的效果。号称有安全边际的百度，同样跌跌不休。以前总嚷着买不到便宜的B站，买不到便宜的企鹅，当看见企鹅464港币，平安53元的时候，却有点不知所措。望一眼隔壁的芯片、新能源、光伏，一路喊着估值高，一路创新高。宁德时代老板办公室的“赌性更坚强”似乎成了新的座右铭。爱“赌”才会赢。 我们见证了历史，账户也被历史见证着，“赌”对的，天天新高，月月收割，不亦乐乎。“赌”错的，从多方面论证自己的选择只是短期没被市场选上，比如估值低有安全边际，没有爆发性增长，但稳步上升，等等等等，可惜二级市场不相信眼泪，群雄追逐，只看业绩不讲情怀，俗气的狠，崇拜低估值的也只能短期认怂。 肿么办？！大腿拍断也不涨！回归到主题，我近期最深刻的感悟，无论基本面研究做的再深入，对公司有多么的了解，就是创始人也不能预测公司股价的短期涨跌。作为普通投资人，怎么办呢？简单的说，顺水推舟，相信时代造英雄，站在风口等风来。 回顾历史，美团涨幅最快的时候，是疫情的到来，是一阵没有想到的大风。平台型互联网发展最快的时候是借着人口红利的大风，迅速获客，做规模型生意。一般来说，做增量生意远比做存量生意要容易些。再看这两年的赛道股，光伏的大佬隆基股份，在2018年531政策后同样被打到距离发行价不远的位置，再次腾飞又恰好是2020年，国家积极推进碳中和政策的时候。2017年的融创，赶在了中国城镇化进程最快的时间段。2019年白色家电的行情，2020年的物业股的行情，又何尝不是地产后周期的风？今年最火的宁德时代，已经成为公募基金仅次于茅台的第二大重仓股，踩在新能源的风口，几乎垄断的竞争格局，伴随着“跪求电池”的局面，宁德赌对了时代，时代也成就了宁德。新能源车风风火火涨了1年，渗透率接近10%，可能不到2025年渗透率就会达到25%，比预期还快。 写到这里，并没有什么特别的是意料外的回顾，但却带给我很大的启发。处在时代的变革期，发生的这些事都是能实实在在看见，感受到的，如果跟着时代的脚步走，那大概率今年是盈利的，如果想胳膊拧大腿，那大概率是亏的。以前的我非常看重公司基本面，认为公司质地好，拿着安心。但其实政策是基本面最大的改变因素，比公司底层逻辑的变化演绎的还彻底。 私认为，做时代的朋友比做时间的朋友，更有效。和“做好大研究，做深小研究”有一定的呼应效果。现在大多数的朋友可能会有疑问，新能源，光伏和芯片，这些硬科技已经透支了未来3-5年的业绩，还能上车吗？我自己的思考是站在一级的眼光去投二级，看未来10年，20年的发展，新能源车的革命也才进入加速阶段，光伏的景气度也很难在短期内降温，那对于短期的波动可以忍受。对于软科技，互联网平台类企业，在政策不明朗的时候，虽然股价暴跌，但对于底在哪，其实都不知道。参考教育股最近的走势。所以加仓软科技不是个明智的选择。 这次的反思很是深刻，因为我踩中了两个风口，新能源+光伏VS.美团······
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