关于波动率，你想知道的都在这了

关于波动率，你想知道的都在这了

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:37:51

老哥来点深入的呗，聊聊heston和sabr？

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:38:42

年化波动率的定义错了

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:39:04

虽然数学能看懂，但是这么多的jargon看得比较累[捂脸]

做为一个外行我有一件事比较感兴趣。市场上的波动率这个指标为什么不用对数正态分布的标准差来定义呢，用普通的标准差虽然直观，但不符合投资回报的分布规律。

假设一个投资组合预期收益率是6%，波动率是3%，也就是1.06的均值，0.03的标准差，看起来比较稳定，2个标准差内没有负利率。但是这样这个标准差已经只是一个纯粹的技术指标，没有人很多人直觉上的比较完美的钟型分。

用正态分布的期望和标准差时，是在同一时间做加法，用对数正态分布的期望和标准差时，是在不同时间做乘法，后者更像投资的现实。在乘法的投资中，—100%和+100%是很不一样的。如果是一个随机游走，失去最后一美元就再也得不到新的一美元的赌徒，+100%只是翻倍，—100%就再无翻身的机会。

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:39:44

EWMA公式错了

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:40:26

有知道SD值波动率的吗

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:40:44

年波动率到年化波动率除以根号下2n，这个是什么意思啊。不明白。。看到书上说日波动率乘以根号下252得到年波动率就可以了啊。。年波动率和年化波动率有啥区别？

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:41:24

我也发现这个问题，

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:42:09

额，第一个标准差公式写错了

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:43:02

哪里？

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:43:41

/sqrt(2n) 应该是计算波动率的标准差，非收益率的年化波动率

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:43:56

年华波动率那块，公式除以根号2n 的原因是啥？之前不是已经算好了年波动率了吗？这个我能理解为之前算的那个是参数，现在是要样本来估计这个参数。但是要是用样本来估计这个参数那应该是除以根号n？

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:44:54

平方呀

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:45:06

写得很专业。谢谢分享。其中提到和LTCM有关的股灾，相信是97股灾。

期权匿名回答 · 2021-8-19 13:45:25

看了下原著用英文可能更好理解第一个0.193表示the estimate for the volatility per annum 第2个0.031表示the standard error of this estimate. -《Options_futures_and_other_derivatives_10th》p325.

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