周报｜金融期权：波动率出现背离-20210601

点击蓝字
关注我们

摘要
目前金融期权波动率出现比较强的背离，隐含波动率上升且出现明显的back结构，近月期权的隐含波动率明显高于历史波动率和实际波动率，导致买入波动率获利难度较大。偏度指标维持相对强势，沪深300股指期权近月和次月偏度均超过10%。在存量市场的背景下，板块轮动相对明显，难以出现指数的波动扩大性的大涨大跌。因此策略建议以卖出波动率为主，因为日内和日间对冲难度相对较低。波动率结构方面，可以适当进行卖出偏度的操作。