小米金融引入期权计划五年内将逐步剥离

　　文/时代财经罗耿城
　　短短一周，从CDR(中国存托凭证)申请获受理到预披露更新，小米集团CDR发行进展速度加快。而由此，小米金融的“金融版图”也浮出水面，其实现独立运营的剥离计划正逐步明确，备受关注。
　　6月14日晚间，小米集团发布了CDR预披露更新招股书，进一步明确了对小米金融的剥离计划，计划在五年内实现小米金融的独立运营，清偿两者之间的贷款与担保，实现金融业务剥离。
　　据了解，就小米金融重组事项，小米集团向小米金融提供了多笔贷款。招股书显示，小米集团向小米金融分别垫付了约8.3亿美元及2.99亿元人民币的小米金融重组贷款，相关贷款为免息一次性贷款。截至2018年3月末，小米集团为小米金融提供的贷款或担保的未偿还金额达到了54.29亿元。
　　目前，小米金融仍为小米集团的全资控股子公司，也被纳入到小米集团的财务报表之中。招股书显示，目前小米集团的金融相关业务均已重组至小米金融，涉及供应链融资、互联网小额贷款、支付、理财产品分销、互联网保险等业务。
　　财报方面，2018年一季度，小米金融的收入及税前净利润占小米集团的比例分别为0.90%和0.22%，仍处于发展早期。截至2018年一季度末，小米金融总资产约占小米集团的比例为13.55%。按照小米集团今年一季度末总资产920.94亿元计算，小米金融一季度末的总资产达到124.79亿元。
　　对于小米金融的盈利状况，时代财经联系了小米方面，但对方表示“我们现在是静默期，不接受任何采访”。

　　重组完成后的小米金融架构来源：招股书
　　不过，由于小米集团计划运作小米金融期权计划，采用股权激励的方式向实控人雷军、小米金融管理层及核心员工授予小米金融期权，小米金融将作为独立运营主体逐步剥离。换言之，如果小米金融期权计划落地，小米金融未来将不再为小米集团的控股子公司。
　　预披露更新的招股书进一步明确，小米集团在小米金融层面设置了占小米金融目前股份比例60%的股权激励计划，计划在五年内通过小米金融自身商业发展形成的资本积累，以及对外独立融资获取更多的运营资金，实现小米金融的独立运营，清偿与小米集团之间的贷款与担保，小米金融不再纳入小米集团合并范围内，实现金融业务剥离。
　　时代财经了解到，上述期权计划的行使，可能会摊薄小米集团对小米金融的股权。因为该期权计划将授出的小米金融最高股份数量为小米金融已发行股本总数的60%，因此可能会影响小米集团对小米金融的控制权。
　　小米集团在招股书中也指出，失去对小米金融的控制权是重大事件，会改变公司与小米金融的关系，亦可能对公司的财务报表产生重大影响。

　　值得注意的是，6月14日，证监会公布了《小米集团公开发行存托凭证申请文件反馈意见》，其中有2个反馈意见集中关注小米金融。从反馈意见的内容看，证监会主要关注小米金融的合法合规性，以及进一步明确剥离金融业务的具体时间安排等。
　　其中，在合法合规性方面，证监会表示，请发行人进一步披露公司各项金融、类金融业务是否受到过处罚、近三年主要经营指标和财务指标及占发行人的比重。请保荐机构和律师核查并补充披露类金融业务的合法合规性等。
　　再者，证监会也请发行人逐一详细说明公司各项金融、类金融业务和主体具体业务流程、内控情况、风险控制措施及有效性；详细说明公司各项金融、类金融业务和与生态链企业间资金往来等交易的发生金额、期末余额、交易原因、必要性、定价公允性等。
　　而在剥离金融业务方面，证监会表示，请发行人进一步明确剥离金融业务的具体时间安排和切实可行的措施，及可能对发行人的影响；补充说明小米金融相关股权激励计划的会计处理情况、公允价值及摊销年限确定依据等；进一步补充披露金融业务目前主要状况和剥离计划安排及影响。
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责任编辑：zqn

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