外资狂买，大宗商品期货暴跌

今天晚间，大宗商品期货继续暴跌，最近跟上我节奏的读者，其实是非常舒适的。5月11日文章《有一个风险正在临近》里专门提到的周期股风险，我们来回顾几大板块的走势动向

这就是我一直提及的，注册制时代，逻辑先行，你的逻辑是正确的，就能获得超额收益，你的持股逻辑是错误的，你可能就亏钱。这个过程和指数涨跌几乎没什么关系，指数是指数，个股是个股。

对于周期股，我认为后面只有反弹，反弹阴跌的格局。所以我依然不会参与周期股的反弹！

今天的盘面北向资金继续大幅流入，两天接近流入300亿，我看了很多自媒体都在谈：人民币升值的缘故。这点我不否认，因为人民币兑美元已经创出近期新高。但对于人民币的汇率问题，我是以下的逻辑：

长期因素人民币依然是升值预期的，但短期因素人民币升值弊大于利，如果站在中国战略角度，我认为这个时候升值是极为不划算的。

教科书上关于人民币的理解：本币升值，股市资产上涨，社会流动性增加，外贸企业和大宗商品企业采购原材料成本会下降。

我为何认为人民币现在升值弊大于利呢？

现在美股泡沫阶段，我们促发升值，短期可以促发股市上涨，但是你等于绑定了美股的泡沫了。如果美股泡沫崩，我们能躲的过吗？
如果说升值为了大宗商品采购原材料，那现在很多大宗商品已经跌了10%-15%了。
真正的利好是什么？是美股大跌的时候，我们放开人民币快速升值吸引外资，这样我们A股吸收美股的金融流动性，壮大自己的同时，不是打击对方嘛。

包括中金等老牌券商其实也是这类的策略，中金报告表示，美元指数的走弱是近期人民币兑美元汇率升值的重要推动因素，但随着全球复苏深化和国内增长动能放缓，预计人民币未来进一步升值的空间可能有限，需警惕一定程度的回调风险。

本人的持仓标的今天表现还行，银行与5G基站两个标的平均涨幅2.5%

今天持仓变动，卖出两天接近8%的银行股。

银行的资金数据如上：那天大跌觉得便宜，因为YC银行的股息率接近4.85%，于是配置了点。几天能有8%的收益，挺知足，复利不就是这样一笔一笔累加上的嘛。

对于盘面，我的观点依旧不变，这是一轮指数诱多的行情，个股轮动还有机会，找一些逻辑OK，超跌的板块参与即可。到时我认为如果有风险，我会提醒注意减仓，各位到时跟踪我的思路即可。

我对注册制元年的原则思路是小仓轮动，最重要是在第一年把交易体系打磨到注册制背景，预期收益目标就设置在30%，过去五个月平均仓位3成仓左右，完成了一半收益预期。下半年还有一波机会等着各位！