基金定投的方法—微笑曲线

其实说到投资方法，未必就是买股票，或者买权益基金那么难。前者要看你自己的择股能力，买卖点把握水平，可以说，直接买卖股票是最难的一种投资行为。买基金则好得多，但是也要认真挑选，市场上基金品种五花八门，基金经理实力良莠不齐，买基金翻车大亏的例子也不在少数。所以，如果你认为买股票或者买基金都不适合你的话，那么其实还有一种，就是基金定投，这种投资方法也许适合你。因为他操作起来足够简单，只需要傻瓜式，定期往里面投钱就行了，而且收益率也不见得一定会比做股票，或者买基金获取的收益率低，他就是基金定投。

说起基金定投，那么还是绕不开基金，当然你可以选择市场上的一些公募基金作为定投对象，但是我今天想说的定投基金，只是指的指数基金的定投，因为公募基金或许因为基金经理的离职升迁或者基金经理能力水平下降等其他因素导致收益率不稳定性，有时候甚至跑输指数。所以，我们不妨就选定一个指数，这个指数是没有感情的，机械化跟随，比如：上证50指数，沪深300指数。

那么我们来探讨一下为什么说他操作简单，而且收益率也未必不如股票或者公募权益基金呢？这里面，讲到了一个微笑曲线原理。看上去平淡无奇的一条曲线，却是定投之美的关键所在；看懂了这条曲线，就能打开基金定投的财富之门，我们看到的定投微笑曲线，一般是这样的：

实际上，这些都是不对的。为什么呢？你应该注意到，单从上面这几条定投微笑曲线来看，定投的获利点与定投的起始点平齐。有很多小伙伴会误以为——在一个先跌后涨的市场行情中，定投标的的价格需要涨回定投开始时才能赚钱。但实际上却不是这样。定投回本不必等到前期跌下去的都涨回来。

在定投微笑曲线中，定投的盈亏平衡点远低于定投起始点。我们先用一个简单而极端的例子来说明：假设每月定投600元，开始的3个月市场下跌，净值由1.5元下跌至1元、0.5元。此时定投单位份额成本(=累计投入/累计份额=1800/2200)仅为0.818元，也就是说，净值仅上涨0.318元时定投便可回本，不到前期下跌量(1元)的1/3。

若净值涨回到定投开始时的1.5元，可盈利83%。

如果用图表示，应该是这样的：

这个例子太简单太极端？那我们再拿现实中的上证指数举例：下图中，蓝线上证指数走势，红线为同期定投上证指数的收益率。

注：将上证指数模拟为基金，期初净值为1，按收盘价计算每日净值，每月第一个交易日定投。使用历史数据对基金定投业务的模拟不代表真实收益，亦不作为未来收益的保证。
2007年10月16日，上证指数达到历史高点6124点，如果从那天开始定投上证指数，
2853点时定投即扭亏为盈。而2853点相较6124点，还跌了53%。因此，正确的定投微笑曲线应该是这样：

进一步延伸， “定投回本不必等到前期跌下去的都涨回来”还告诉我们：定投无惧市场下跌，定投的起始点位不重要；在底部的时间越长，捡的便宜筹码就越多，定投单位份额成本就更低，定投回本就越快。当然，这一切都有一个最最重要的前提：在下跌的市场中，不恐惧、不放弃，坚持扣款。

总结：
1、基金定投是一个可选的投资理财工具，但是其过程较为漫长，另外要坚持下去，因为从长远的历史角度来说，指数只会越来越高，像最初上证指数只有100点，现在是3400点，而道琼斯指数，最初也是100点，现在是3万多点。
2、另外在买卖的时候，越是底部，越是行情差，无人问津时，就应该加倍买的更多，获得更多的便宜份额，而越是处于上涨应该是买的更少，极端上涨，甚至可以减仓获利或者停止购买，等到下跌再买回来。
3、牢记市场风险，理论结合实际，赚多赚少不重要，重要是健康的生活。