【期货期权】VSTOXX 4月份月度报告

VSTOXX期货（FVS）4月表现

VSTOXX期货单笔交易口数、持仓量与近月/次近月合约买卖单价差间距发展趋势：

2021年3月16日持仓量与2021年4月20日持仓量对比
（其变异量(variance)代表与上一个月相比持仓量的变化）

近月合约于4月30日收于19.65点，每日结算价正在缓慢回落到疫情前的水平。本月成交量为2021年度最低，主要是由于月内多个银行假期安排导致月交易日天数减少；但从正面角度来看，总体单笔交易手数规模在较少成交单的情况下实现增长，而且持仓量维持在高档。由于近月合约在展期活动中平均买卖价差较大，在4月21日展期交易日中，近月分合约的价差扩大，但在次近月合约收窄。

客户在第二个月（5月合约）中净空头头寸增加。

4月份欧元STOXX50指数期权和相对应的VSTOXX 期货在期权最后结算日实现的波动率为8.53点(期间历史波动率)。相比于3月份合约最终结算价为17.23点的VSTOXX，波动率交易风险溢价为 8.7 个波动点。

VSTOXX期货期权（OVS2）4月表现
终端客户扩大了对波动率期货VSTOXX空头的敞口，此举动是为了预防5 月和 6 月的到期合约中齐全的多头看涨头寸的波动率达到峰值。

在3月与4月的到期合约中，4月份的仓位变化不大。然而在5月份的多头看涨期权头寸翻了一倍。此外，空头看涨期权和空头看跌期权头寸也大量增加。

2021年4月VSTOXX期货期权持仓量（其变异量(variance)代表与上一个月相比持仓量的变化）

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