什么是股票，债券，基金

在说基金之前，我们先系统的说下常见的理财产品，这样从基础入手来了解到底什么是基金。

当下投资者的主流理财方式，无外乎以下几种：

银行存款，银行理财、P2P，保险理财，券商理财，信托，股市，国债，国债逆回购，私募，公募基金。

今日我们重点说三类，股票，债券，基金

1.股票

股票，代表的就是一个公司的股份。拥有了一个公司的股票，其实就相当于你拥有了一部分公司的股份。

比如李二和李三合伙开了一个公司，一共投资300元，李二投入150元，李三投入150元。那么李三拥有这个公司约50%的股份。如果把公司的股份划分为100份，那么每份的价格就刚好等于3元。这里的100股份，就可以看作公司的股票，每一股价值3元。

公司上市了，投资者觉得公司有潜力，把股价抬高到了6元，那么你们的股票就变成6元。

所以股票代表着股份，即意味着拥有权。

因为李三手上拥有约50%的股份，所以公司每赚1块钱，可以获得1*50%＝0.5元的收入

而当每亏损了1块钱，要付出1*50%＝0.5元的代价

因此，股票投资，收益可以很大，因为拥有的这个公司很可能股价暴涨；但是风险也很大，因为拥有的这个公司也可能股价暴跌。

整体来说股票作为理财工具高风险，低门槛，投资灵活，但需要投资者有一定的金融知识，同时由于风险不可测，股票更适合有一定风险承受能力的个人。

2 债券

债券又称为固定收益证券，代表是一种债权，简单说，就是借钱给别人。

投资者买了债券，就相当于借钱给了他人，这个他人可以是国家、地方政府，也可以企业。

a. 国债

国债，是国家发行的债券，简单来说就是把钱借给国家，国家承诺支付利息的理财方式。一般来说，国债的投资期限有3年、5年、10年等。不同期限的国债略有区别，时间越长的国债收益率越高，当然流动性也越差

因为是以国家信用为基础，把钱借给国家，而国家倒闭的可能性几乎为0，所以购买国债也是很安全的理财方式，也就是风险几乎为0。
许多稳健型投资者，尤其是中老年投资者对它情有独钟。

国债的收益风险比股票小、信誉高、利息较高、收益稳健；但相对其他产品而言，投资的收益率仍然很低，5年期国债收益率大约为2.9%附近，尤其是长期固定利率国债投资期限较长，因而抗通货膨胀的能力差。

b. 国债逆回购

国债逆回购本质上是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债和企业债作为抵押，到期还本付息。基本没有风险，只是要在证券公司交易日参与。为什么说风险低？因为逆回购方直接针对的是中国结算公司这样的第三方。如果债券抵押房到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金，然后通过罚款和处置抵押债券等方式向融资方追诉。

比如老赵买了国债理财，某天老赵资金周转困难，想借钱，他通过国债回购市场把自己之前买的的国债抵押出去借钱，并且支付固定利息。而你在国债逆回购市场上把钱借给老赵了，你手上拿着被抵押的国债，未来老赵要是有钱了可以连本带息地还你钱，要是老赵一直没钱，那这个国债就属于你了。
该操作需要到券商营业部开立沪深股票账户。

在收益方面，与股票不同，逆回购在初始交易时收益的大小就确定了，与抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动都无关。

整体来说国债逆回购收益稳定，信用度高，到期资金和利息将自动返回，无需进行别的操作。另一方面，其需要在买入前关注价格波动，适合短期理财。有一定门槛，上证10万起步，深证1000起步，但收益略低一点，交易金额必须是起点的整数倍。

【注意】月末，季度末，年末，市场比较缺钱，一般利率比较高

3.基金

基金

讲完股票，债券，我们再看一下基金

我们平时说的基金，是证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管(银行），基金管理人管理（基金经理），以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式

投资者持有基金份额后，基金份额产生的上涨收益或下跌的亏损，都由投资者自行承担。

相比于股票和债券，股票和债券都属于直接投资。也就是钱直接买了商品。而证券投资基金，是一种间接投资，是把大家的钱收集到一起，交给一个专业人士（基金经理）投资证券市场，基金经理提取他的佣金，而投资者拿自己的收益，等于他帮大家理财投资。

有点像代购，当然跟代购不同的是，投资者不能指定基金经理帮你买什么，但是基金经理会在基金合同中大概告诉你会买那些东西，风险怎么样。

简单说其实基金就是一种委托关系，委托专业机构（基金管理公司）管理资金和进行投资。因为专业人士一般而言还是专业的，并且基金投资的时候，会进行分散投资（投多个股票或者股票、债券结合等），因此风险相对而言比股票小。

完

作者：Alice Zhang（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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【作者简介】
作者硕士毕业，目前在奕丰深圳IGM部门作为一名财富管理副总监主要负责给个人和机构客户提供国内外公私募基金、国内券商资管计划，海外基金/债券/ETF/港股/美股/REITs/保险等财富管理咨询服务。

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