期权价格变化

作者：白话期权
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前面几篇介绍了期权价格受以下几个因素的影响

标的价格 Underlying price
分红 Divident
无风险利率 Risk-free rate
距到期日的时间 Time to expiry
执行价格 Strike price
波动率 Volatility

具体每个因素对期权价格的影响，请看下面表格

*距到期日时间的增加指的不是买入或卖出期权后距到期日的时间增加，这是不可能的，这里指的是在其他因素相同的情况下，远期期权价格大于近期期权，因为时间价值更多！
这是交易期权的最基本知识，明白了的各个因素对价格的影响之后，才能初步的认识期权价格的变化多端，还有考虑通过哪种因素的变化去交易期权盈利。
比如在买入某个执行价格的买权（Call）之后，你自然希望买权价格上涨而盈利，那么如上图所示，标的价格上涨，波动率上涨，均会造成买权价格上涨（虽然距到期的时间上涨也会造成买权价格上涨，但时间是不会逆转的，分红和无风险利率的影响暂时不计）。或者反过来说，如果你觉得标的价格会涨，或者波动率会涨，可以通过购买Call买权来盈利。
又比如，在你买入买权之后，标的价格和波动率都没有涨跌，但是随着时间的流逝，距离到期日的时间越来越少，你拥有的买权价格也在减少，所以这种情况下你是赔钱了的。
再比如，在你买入买权之后，标的价格上涨，波动率不动，你的期权价格上涨了，但是接下来几天标的价格和波动率都没有任何变化，也就是其他因素相同，但是距到期日的时间减少了，你的期权有可能已经跌到你购买的时候的价格以下，这种情况下你虽然交易的方向对了，但是还是赔钱了。
这里举了2个赔钱的例子，希望大家在没有熟悉基本概念之前不要轻易交易，期权对国内很多投资／投机者来说是比较新鲜的事物，不要低估它的复杂程度。之后会根据交易期权的目的来解释交易期权策略及其风险和收益，敬请期待。