1.上市公司发行,能上市的公司资质都很好,有能力还债。 2.没必要不还钱。上市公司上市不容易,股票就是摇钱树,没有必要不还钱。而且只要稍微拉抬一下股价,就完全可以不用还钱了。(拉抬股价,可转债持有者会把债券转成股票,也就不用还钱了。这个后面详细说)
注意: 1.该条款是上市公司的权利,不是义务。上市公司可以调,可以不调。书生觉得,上市公司只要不傻,都会下调,因为不想还钱啊。
2.正股分红或增发,转股价会被动下调。这个募集说明书中有公式,不细说了。书生这篇文章要写的东西太多了。 3.主动修正后的转股价格不得低于最近一期审计的每股净资产和股票面值。如果遇到当前转股价已经低于净资产,那转股价就不能向下修正了。
1.回售条款是中国的特色,香港和美国是没有的。所以中国的可转债价格最低也不会到80元,有回售条款的几乎没有下过90元。 2.中国几乎所有的可转债都有回售条款,但几个大盘蓝筹转债没有,比如中国银行,工商银行,民生银行,中国石化等。没办法,人家是“共和国长子”,违约风险很小,也就免除了这个紧箍咒。
1.转股价可能是经过下调后的。 2.回售触发价、向下修正转股价的触发价、强制赎回价都是自己根据条款计算出来的。建议初学者多做一下这样的练习,多读几遍招募说明书,要对投资标的了然于心。
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