【股票期权】大消费领涨,主线呈现

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中信建投证券西北分公司   2018-6-1 22:50   4010   0







作者:时晨鑫(S1440115080243)








大消费领涨,主线呈现

今日期权










5月31日上证50ETF现货报收于2.651元,上涨1.92%,上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额259.621亿元,期现成交比为0.63,权利金成交金额5.173亿元;合约总成交968105张,较上一交易日减少13.02%,总持仓1649761张,较上一交易日增加1.75%。


50指数与市场观点


今日上证50指数收报于2658.29,上涨2.01%,成分股除山东黄金下跌外其余都在上涨,与昨日行情几乎相反。消费板块是近期市场的主旋律,在食品、化妆品、商贸等带领下,三大股指午后稳步上涨。

在暴跌与暴涨中,市场主线在逐渐呈现,就是消费品。2018年是金融去杠杆的关键一年,是信用债风险逐步暴露的一年。金融去杠杆导致货币收缩,各类融资渠道受阻,叠加股市再融资政策的收紧,高负债、高质押的上市公司难以避免的会受到宏观政策带来的影响。与此相反的,就是现金流较好的企业,财务指标更为健康,即便某些成长性稍弱一些,但目前市场算是弱势市场,需要更多考虑的是防守,而非进攻,这也就是为何今日反弹靠前的几个板块是大消费了。
   


         
另外需要关注的是现在市场的一个特征是强者恒强,虽然在前两个交易日出现部分强势个股补跌的情况,但目前大都已经企稳,更有的创出了新高,类似的个股可以参考:天虹股份、绝味食品、苏宁易购、森马服饰、中国国旅、乐普医疗等等,不一一列举,都是市场热点所在,可以继续关注。



期权策略
昨日市场暴跌,提供的是保险策略,买入认沽合约。在市场平稳时,可以平仓。六月份50指数暴涨的可能性还不大,从资金层面暂时没有看到这种潜力,继续建议投资者卖出2.90以上的认购合约。





            


需要注意的是,做卖出需要严格设立止损线,当市场向不利方向变动时,需要及时止损出局,卖出操作,三分在策略,七分在风控。








每日一学









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