日报 | 恒泰期货 0531 述评

策略要点

农产品：豆油09合约5800做多，棕油09合约5070短多，20点损，菜油09合约6920多，6904损。粕类，豆粕观望，等待买点，菜粕多单持有，止损见早盘提示。

有色：建议沪镍剩余多单持有，二季度沪铝空单继续持有。

股指：超跌反弹如约而至，IFIH回补缺口。
01
油脂冲高回落豆棕做多思路一、收盘回顾：

国内油粕市场出现调整，粕类相对弱势，前市提示短线有走弱迹象，国内水产品进口放量预期导致菜粕承压；油脂冲高回落行情，菜油再创新高，保持强势，豆油棕油跟进不积极，偏弱运行。大连盘，1809油粕比报收1.927，油粕比低位震荡。豆棕09，价差740，豆棕价差700附近反弹，从市场表现看，今日豆油09合约走势相对略强。持仓情况，豆粕持仓增加；油脂持仓，大幅加仓为主。马棕油低位震荡行情，08合约下跌0.68%。现货方面：31日，张家港一级豆油价格5780。24度棕榈油张家港报价5070。张家港豆粕价格2930。现货油脂油料市场，今日豆油价格棕油价格持平。粕类价格下跌，豆粕价格相对油脂依旧偏强。操作建议：豆油09合约5800做多，棕油09合约5070短多，20点损，菜油09合约6920多，6904损。粕类，豆粕观望，等待买点，菜粕多单持有，止损见早盘提示。

二、基本面：

现货：31日，张家港一级豆油价格5780。24度棕榈油张家港报价5070。张家港豆粕价格2930。现货油脂油料市场，今日豆油价格棕油价格持平。粕类价格下跌，豆粕价格相对油脂依旧偏强。

国际：周三，阿根廷大豆现货市场价格保持稳定。阿根廷政府官员否认有关政府将中止降低大豆出口税的传言。比索汇率疲软也有助于抵消外部市场下跌的压力。　　
罗萨里奥谷物交易所大豆现货报价为7470比索/吨，和上一交易日持平。阿根廷大豆在上河的现货报价为414美元/吨，FOB价格，和上一交易日持平。

三、后市研判：

30日CBOT大豆开市，前市震荡下跌行情，美大豆期价震荡运行，当前趋势不强， 7月合约30日小幅下跌，10-10.5美元震荡区间中沿运行，收盘价10.22美分，站稳10美元，进口大豆成本3320左右。国内豆粕1809合约期价下跌，收盘下跌1.1%，收3020。当前1809合约油粕比1.92，低位震荡。投资建议，豆粕1809合约观望。

豆油，豆油1809合约31日震荡走势，豆油在油脂板块中今日走势一般，期价震荡为主。收盘豆油1809合约期价反弹0.38%,报收5844。资金面，豆油指数今日加仓32000手，资金大幅流入。操作上，豆油1809合约5800做多思路对待，20点止损。

棕油，31日棕油低位震荡，走势同步于油脂板块，期价重心不变。棕油09合约收盘报收5096，反弹0.02%。棕油持仓增加，日内加仓5000手。BMD马棕油震荡，08合约前市下跌0.73%。操作上，棕油1809合约5080短多，20点损。
02
沪镍再创三年新高日内金属普遍收涨，沪镍收涨2.48%，沪锌收涨1.48%，沪铝跌0.78%。消息称，巴西卡车司机爆发罢工导致各大矿企的原料运输受限，Nexa Resource旗下锌精矿生产也受到影响；近期不锈钢库存持续走低，沪镍收涨2.48%，本月沪镍涨9.62%，再创三年新高；今日指数收出5月份的月线，有色指数涨4.02%，有色金属强弱排序为镍>铅>锡>锌>铝>铜。操作上建议沪镍剩余多单持有，二季度沪铝空单继续持有。

[h2]一、不锈钢库存继续走低[/h2]
5月上旬无锡和佛山两地不锈钢库存继续下降 7.5%。其中，无锡地区不锈钢样本库存量为 21.4 万吨，较 4 月下旬减少4.85%。佛山地区 15 个不锈钢仓库总库存量为 12 万吨，较 4 月下旬减少 11.92%。不锈钢库存的降低，对不锈钢产量有一定的支撑作用。

[h2][/h2][h2]二、消息面[/h2]
【生态环境部：正加快生态环境监测条例的制定】31日，生态环境部环境监测司司长刘志全表示，目前，生态环境部正在加快生态环境监测条例的制定，从立法层面强化法规建设，构建各类各级生态环境监测机构和相关人员的责任体系，强化环境监测违法行为的处罚，“这项工作我们正在加紧编制，争取能够以国务院条例的形式尽快发布”。

【长江经济带12省市全面推进“三线一单”编制工作】新闻发言人刘友宾介绍，生态环境部将进一步强化现场指导与示范带动，强化协调调度，力争在2018年年底前基本完成长江经济带及上游12省（市）“三线一单”编制工作，初步搭建信息应用管理系统。

商务部：中国将在6月30日前宣布外商投资负面清单。中国将在更多领域放宽对外国投资的限制。（5月30日国常会要求，今年7月1日前要完成修订出台外商投资准入负面清单工作。）

【Free Investor Reports获得铜、锌矿许可】勘探公司Altus Strategies宣布，其子公司Aterian资源公司已获得摩洛哥锌、铜资源的勘探许可。

【专家：5月份出口增速将保持在10%以上】“从今年1至4月份进出口增速情况看，5月份的进出口数据还会表现出持续增长态势，预计出口仍会保持10%以上的增速，而进口增速还会进一步增长。”中国国际经济交流中心经济研究部副研究员刘向东表示，这既有去年低基数的影响，又有春季复工的影响。同时，进口将会受汽车等关税下调的刺激有进一步增长的可能。

[h2]三、技术面[/h2]
下图是沪镍指数周线走势图，从图中我们可以看出本周镍价继续大放异彩，指数创上市以来的新高，均线系统多头趋势中，技术指标MACD在O轴上方金叉发散，预计后期仍有上涨动力。

03

除了每天下午的日报总结
早上8：50
我们还精心准备了当天早报服务
点击底栏「策略服务」-->「恒泰早报」
即可免费领取查看

本报告仅代表作者本人观点，不构成买卖之依据。报告用以提供给商业客户和职业投资者参考，未经过允许不得转给他人，或者作为别的商业用途。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。期货有风险，入市须谨慎。
--- END ---