可转债双低轮动策略

提示一下，本文主要围绕可转债这个投资衍生品作为主题，文中会提到可转债的交易价格、债底、溢价率、规模等参数，这些基本概念如果不是很理解的可以去买一本优美、饕餮海、定风波合著的《攻守》学习一下可转债基础知识。
一、什么是双低可转债？
双低可转债主要是指这样一类可转债：它的价格和溢价率这两个指标都处在一个比较低的位置。以上是一个定性描述，要怎么将这两个指标组合在一起得到一个可以定量分析的指标，其实有很多不同的方法，我们一般采用集思录yyb凌波提出的方法：可转债双低值=可转债价格+溢价率*100，我们登录集思录能查到的转债双低值也是采用的这种算法。比如一个转债，价格为100块，溢价率10%，那么它的双低值=100+10%*100=100+10=110。

二、双低策略有什么优势？
如果要做一个比喻，可转债像什么东西，我觉得像虫草，是两种事物的奇妙结合体。就像虫草具有虫和草的双重特性，可转债其实是股票和债券的结合体，它既能获取股票的上涨收益，又能在股票行情不好的时候得到债性保护，而双低这个指标，简单理解的话就是将代表可转债债性和股性的两个指标结合在了一起，从而挑选出两方面性价比都较高的可转债。

3.单一脉冲调仓
中位价格小于110元，则要求价格120元以上，且双低值125以上。
中位价格大于110元，则要求价格125元以上，且双低值130以上。
4.策略退出条件
双底均值大于170；或者双低值130以下的转债消失。

下期投资系列预告：封闭基金轮动策略。