【期权知识】“权”视角看行情之汇点篇（六）

期权风险指标（下）

上一期为大家介绍了期权T型报价【风险】栏目中的指标Delta、Gamma和Vega，这一期继续介绍另外两个期权风险指标Theta和Rho。

【Theta】

Theta体现了期权的价格与时间的关系，即时间每过去一个单位（这里的单位为年），期权将损失多少价值。期权越临近到期，时间价值流逝会越快，Theta与Gamma呈现负相关。
计算公式：

例：50ETF购12月2350的theta值为-0.2374，50ETF购12月2400的theta值为-0.2109，则在其他条件相同的情况下，前者的时间价值流失更快，体现为现货价格不变时，前者的权利金价格下跌的速度更快。

【Rho】
Rho体现了期权价格与无风险利率的关系，即市场利率每变动1，期权价格的变动数。认购期权与无风险利率表现为正相关，而认沽期权则表现为负相关。
计算公式：
例：50ETF购12月2350的Rho值为0.0945，那么如果市场利率上涨1%，期权价格理论上会上涨0.000945元。

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