个股期权对股民的真正意义！

与其他衍生产品相比，期权的发展有着更为漫长和曲折的历史。
期权产生的最根本原因是基于其独特的特点 ——“权利而非义务”的需求。
期权理论的形成
关于早期期权交易者们对于期权研究的资料非常少，可以肯定的是人们使用期权的最初目的是为了投机而非进行风险管理。尽管没有办法确切知道当时交易者们如何对期权进行定价，但仍可推测出当时的价格是按照市场供需来决定的。即使不能对期权进行准确定价，当时的人们却已经可以利用期权进行套利交易了。有文献记载在17至18世纪的阿姆斯特丹期权市场中，就有人熟练地利用期权平价公式进行套利交易了。
现代金融市场上期权作为一种基础的衍生工具，被人们广泛应用在风险管理领域，大量对期权定价模型、波动率的研究使得期权理论得到不断发展。
个股期权对投资人的意义
一、是保护手中持有的股票或股票组合，防范下跌风险。在持有标的股票、看好长期走势但又担心下跌时，投资者可以选择买入认沽期权来保护持有股票的下跌风险。利用场外期权工具分散风险，在股市里获得更好的收益。
二、是资金管理。一方面，可以为未来提前建仓。当投资者非常看好某只股票，但又缺乏足够现金时，投资者可以以较小的资金代价，买入对应于预期购入股数的认购期权，只要未来到期时现金流到位，再执行该认购期权买入股票，就能实现当前资金不足情况下的提前布局。另一方面，投资者也可以在资金充裕的情况下，通过认购期权的配置，将“节约”下来的现金流转投其他如债券、信托等高收益理财产品，增加资产的综合收益率。
三、是降低标的股票持仓成本。当投资者长期持有某只股票，且该股票走势并不活跃时，则可以选择通过备兑方式卖出该股票的认购期权，并在期权到期后滚动卖出新的期权，持续收取权利金，从而连续降低持仓成本。即使该股票长期横盘，投资者的持仓成本也可以通过获取稳定的权利金收益而不断下降。
四、是低风险甚至无风险的组合套利交易。期权提供了一种全新的投资理念，就是组合套利。根据对合约标的未来走势的预期，投资者可以任意搭配各种期权、股票、债券等不同资产的持仓组合，来实现投资者基于对合约标的未来不同涨跌方向、涨跌幅度判断的投资预期。只要判断正确，无论上涨、下跌还是震荡整理，投资者都有可能实现收益。
个股期权对A股市场的意义
由于个股期权的特殊优势，个股期权也被誉为最公平的交易制度、投资交易皇冠上的明珠，投资界常有“无个股期权不期货”的说法。因此，推出个股期权对于证券行业发展具有重要意义。
1、改善投资理念，稳定证券市场
目前A股市场的发展建树颇丰，但市场理念改观不大，炒新、炒概念、炒绩差股等投机现象依然盛行，远没有形成稳定理性的长期投资队伍。其重要原因之一是缺乏完善发达的金融管理工具，即使看好某公司的长期发展，但为了不在市场大幅波动中受到损失也不得不进行短期操作，纵然是机构投资者也只能依靠短线操作回避风险。个股期权推出后，长线投资者为避免股票下跌而带来损失，就可以买入或卖出股票个股期权合约进行套期保值，从而锁定投资损失，增强持股信心，抑制投机行为，强化理性投资。而且当股价因某种价格机制上的原因而缺乏理性时，个股期权由于其自身功能会抑制这种非理性倾向，促使股价向合理的价值回归。因此，个股期权能发挥市场稳定器的作用。
2、丰富金融工具，保护投资者利益
推出融资融券和股指期货之后，虽然市场已经能够提供套期保值、系统性风险对冲等功能，但和国际市场相比金融工具依然匮乏、单一，远不能满足风险收益管理的需要。
个股期权作为一种重要的衍生金融工具，可以丰富投资手段，满足各类风险管理要求。个股期权损益的非线性结构不同于期货、股票、远期契约、债券等损益的线性结构，且同一种个股期权又有不同的履约价与到期日，因此可搭配出多种组合，形成不同的损益形态。可以根据不同类型投资者的需求，构造资产组合、设计收益分布、设定风险/收益关系，以满足特定的投资目标，从而更好地保护投资者利益。
3、缓冲限售股的解禁压力
限售股是目前A股的主要冲击因素之一，减缓限售股的解禁压力，对于市场平稳运行意义重大，个股期权将为限售股解禁提供缓冲途径。个股期权创设机构可根据自身目标要求选择适当时机创设一定数量的个股期权，将部分限售股以有利的价格“预售”出去。由于市场上的投资人具有不同的收益预期，可以在自愿基础上将一部分限售股延长“锁仓”期，形成限售股解禁的缓冲垫。对投资者而言，在锁定损失前提下有可能获得行权的超额收益。因此，个股期权推出有可能实现限售股解禁的双赢。
4、推进金融创新
我国正处在经济转型升级的历史巨变中，经济形势更加复杂多变，个股期权作为成熟市场最受青睐的衍生品工具无疑能更好地满足国内市场对避险工具的需求，对于深化金融创新意义重大。
目前，我国正在积极推进场外期权、股指期权和商品期货期权的工作。相信不久的将来，当期权服务商和从业人员对期权工具有一个清醒认知之后，场外期权将成为我国投资者风险管理和资产配置中不可或缺的重要工具。
接下来和看看个股期权，到底满足了什么需求？
（1）个股期权天然的具有杠杆，一般5-7万购买100万市值一个月收益权，极大的提高资金利用率和收益水平
（2）个股期权天然的不会被强平（在期限内），按照常人的理解我5万购买100万市值，那么是不是只要跌5%我就会被强平，不！被强平的是配资或者期货，跌50%也不会被强平，不要问为什么，这就是它的天然属性，极大的控制了风险
（3）个股期权不要求你承担超过部分的亏损，比如购买100万市值，下跌50%，按照常人理解是应该赔偿超过部分的损失，但在期权上不会。所有的最大的风险就是期权费。
以上三点，将颠覆中国2亿股民的炒股方式和场外配资市场。在美国，个股期权占衍生品的30%成交量，在韩国，个股期权的交易量远远超过了股市二级市场。这说明什么？说明它满足了世界投资者的内心需求——较小的风险和巨大的利润。
注：觉得文章对股民朋友们有帮助的可以关注上方微信公众号《股市众人行》，或者加我个人微信 clion222