期权的杠杆效应来自哪里

期权的杠杆效应来自哪

所谓期权的杠杆效应，是指期权合约的价格波动的百分比相对于标的资产价格变动的百分比具有相当大的放大作用。

期权---迷人的投资工具
吸引人的特点之一在于它的杠杆效应。有了期权之后，个股、股指也将由此迎来以小博大的时代，期权给了投资者一种“小成本，大收益”的可能。
为什么会有杠杆效应呢？期权的杠杆并不来自像期货交易那样的保证金制度。所谓期权的杠杆效应，是指期权合约的价格波动的百分比相对于标的资产价格变动的百分比具有相当大的放大作用。

举个例子
2014年10月6日恒生指数收盘为23315.04，10月27日收盘为23143.23，20天时间下跌了0.7%。在此时段恒生指数期权的表现怎么样呢？2014年10月6日恒生指数期权1410C23400（2014年10月到期执行价格为23400点的看涨期权）收盘为343点，10月27日收盘为72点，20天的时间下跌了79%！期权的杠杆效应一目了然。需要提醒投资者注意的是，杠杆效应是一把双刃剑，投资者既可能因此大幅获利，也有可能遭受巨大损失。一方面，杠杆效应可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。另一方面，对于期权的权利方来说，若投资者持有的期权在到期时没有价值，那么投资者所支付的权利金会全部损失。

总结
在股票市场中，有不少投资者习惯满仓操作。在期权交易中，这属于风险巨大的赌博行为。特别是对于那些期限较短的极度虚值的期权，投资者认为可以以低廉的成本来博取高获利空间，但事实上，投资者“赌赢”的可能性非常小。
风险和收益永远都是相生相随的。有的投资者在交易过程中首先想的是如何赚钱，如何以小博大，但是在投资的过程中，投资者不应忽视对风险的控制。投资者应当清楚地认识到自己的风险承受能力，以此选择与自身风险承受能力相匹配的金融工具和投资策略，或者将自己不愿承担的风险转移出去，在有效控制投资风险的前提下，实现投资目标。

卓富的量化投资策略，通过历史数据和计算机编程，每天把期权的个数据指标调整到最佳水平，通过一揽子的期权组合，把杠杆率调整到最合适的水平，同时通过数据监控防止满仓操作的行为，把风险控制在最低水平。
卓富國際資本
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