【想选基金】华安逆向策略，附第20周仓位和股债配比建议

在李先生的量化模型中华安逆向策略80.550分（2021.05.16），获得金牌。以下是根据基金公司、基金经理、基金产品三个维度分析情况：

基金公司
华安基金管理有限公司成立于1998年，目前资产管理规模超5035亿元，在所有公募基金公司中排名15。旗下偏股型基金规模约667.26亿元，近一年平均收益率为47.63%，而近一年沪深300收益率为30.20%。旗下共有在职基金经理43人，平均从业年限为4年，其中从业年限10年以上的基金经理6位，在5年到10年的基金经理12名，占比超42%。
综合来看，该基金公司投资能力一般，持续能力较好，管理能力很强。综合表现优秀。

基金经理
华安逆向策略的经理人崔莹，硕士研究生，2014年3月加入华安基金管理有限公司，任行业分析师，2015年6月起同时担任华安逆向策略混合型证券投资基金的基金经理。从业年限5.92年，经历过2014年1月到2019年3月债券市场的牛熊转换，选债能力弱于同类基金经理，择时能力略强于同类基金经理。曾获得过金牛奖3次，金基金1次，明星奖1次，目前管理基金规模219.9亿元，管理基金数量5只。

其管理的混合型基金年化回报约19.58%，近三年管理的混合型基金最大回撤为28.07%，同类基金经理为26.01%，最大回撤为基金净值从最高到最低的下降幅度，可以展现出历史最大亏损情况，数值越小越好，抗风险能力越强。近三年夏普比率为0.09，同类基金经理为0.05，夏普比率表示每承受一单位风险，预计可以拿到多少超额报酬，数值越大越好，基金性价比越高。该基金经理进攻能力较强，超越八成的基金经理，在行情上行时表现较好。
综上来看，该基金经理投资管理经验丰富，管理的基金整体业绩波动风险稍大，盈利能力远高于同类平均水平。综合表现中等。

基金产品
华安逆向策略成立日期2012年08月16日，目前规模34.88亿元，业绩比较基准为：80%×沪深300指数收益率+20%×中证债券总指数收益率，目前的投资主板占26.3%，中小板占66.5%，创业板占7.3%。该基金近两年共获得上海证券、招商证券和济安金信5星评级3次。

该基金成立至今，总收益为775%，复合年化收益为28.1%，处于同类上游水平，同期沪深300增长了120%，复合年化增长仅为9.44%。近三年夏普比率为1.41，超越92%的同类，处于同类基金上游水平；近三年最大回撤为27.22%，超越35%的同类，处于同类基金中下游水平；近三年波动率为22.74%，超越48%的同类，处于同类基金中游水平；近三年超额收益为102.21%，超越92%的同类，处于同类基金上游水平。该基金持有人以个人为主，占比为90.86%，较上期减少6.22%，该基金不易受机构申购影响。根据近三年历史数据测算，该基金持有一年的胜率大于70.24%。
综上来看，该基金是一只偏股混合型基金，重点投资与价值被低估的股票，风格偏向成长，稳健型及以上的投资者可以重点配置，谨慎性及以下的投资者也可以少量配置。综合表现良好。

已入选“想选基金”的基金：

参考恐惧贪婪指数等数据，建议目前仓位保持在6.2成左右；参考股债性价比等数据，目股市性价比较低，建议股债持仓配置比例34:66。目前“想选基金”组合持仓：易方达蓝筹精选混合（金牌）、景顺长城新兴成长混合（金牌）、中欧时代先锋股票（金牌）、广发稳健增长A（金牌）、招商产业债券A（金牌）。共有四种组合方式，分别为：

“想选基金”组合（一次性买入稳健版）：一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整，根据仓位建议和股债配比建议择机调仓。
目前持仓情况：
货币基金本周建议占比43%，目前持仓占比39.70%，周一调整至43%；
蓝筹精选本周建议占比1%，目前持仓占比2.87%，周一调整至1%；
新兴成长本周建议占比1%，目前持仓占比3.20%，周一调整至1%；
时代先锋本周建议占比2%，目前持仓占比2.87%，周一调整至2%；
稳健增长本周建议占比1%，目前持仓占比2.89%，周一调整至1%；
产业债券本周建议占比52%，目前持仓占比48.38%，周一调整至52%；
目前组合仓位6成，股债配比55：45，该组合已成立60天，距离上次调仓40天，由于持仓股债配比与推荐股债配比相差较大，本周按照推荐的股债配比进行调仓。该组合成立至今涨幅1.12%。

“想选基金”组合（一次性买入进取版）：一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整，根据股债配比建议择机调仓。
目前持仓情况：
蓝筹精选本周建议占比2%，目前持仓占比5.96%，周一调整至2%；
新兴成长本周建议占比3%，目前持仓占比6.42，周一调整至3%%；
时代先锋本周建议占比2%，目前持仓占比6.02%，周一调整至2%；
稳健增长本周建议占比2%，目前持仓占比6.01%，周一调整至2%；
产业债券本周建议占比91%，目前持仓占比75.59%，周一调整至91%；
目前组合满仓2w，目前组合股债配比60：40，该组合已成立近60天，距离上次近调仓40天，由于持仓股债配比与推荐股债配比相差较大，本周将利用两天时间按照推荐的股债配比进行调仓。该组合成立以来涨幅1.20%。

“想选基金”组合（每周定投）：每周一根据当周股债配比手动定投300元。每季度对持仓重新评级并调整，根据股债配比建议择机调仓。
目前持仓情况：
蓝筹精选本周建议占比2%，目前持仓占比6.25%；
新兴成长本周建议占比3%，目前持仓占比7.84%；
时代先锋本周建议占比2%，目前持仓占比1.83%；
稳健增长本周建议占比2%，目前持仓占比7.32%；
产业债券本周建议占比91%，目前持仓占比76.76%，下周一定投300；
目前组合股债配比59：41，与本周股债配比建议相差较大，全部定投产业债券，本周差距较上周有所减小，本周暂不调整。该组合成立以来涨幅3.24%。

“想选基金”组合（手动买入）：择时手动买入，公布在交易日的午评当中，该组合成立以来涨幅3。14%。每季度对持仓重新评级并调整。