基金定投前应该考虑的3个问题

之前我们在文章提到几次基金的择时，要么选择优秀的基金经理不择时操作，要么严格按照PB，或者PE的相对位置进行交易，但是没有详细说清楚其中应该注意的问题。

1. 适合定投的品种
①历史上波动比较大的品种。比如渣男军工，证券，有色金属，煤炭，钢铁。譬如有色金属的历史曲线是这样的。

仔细观察曲线的历史记录，就很明显发现在历史上是有明显的波峰波谷，有足够大的波动，才能有足够大的操作空间，最小的空间，波谷到波谷空间都是2倍以上。

②值得长期持有的指数基金和股票

带后视镜去看，每次回撤都是买入的时机，但是如果真长期持有，那就是一直买买买，简单持有就好了。但是这样的股票是极为稀少的，也不是和大众，如今股王的价格已经非常不亲了。那么还是可以找找其他的品种，如之前提到过的沪深300指数。有人嘲笑沪指10年还是3000点，那只能说他对指数了解的太少，之前有计算过，沪深历史年化收益为8%左右，可以说是远远跑赢银行存款的。如果掌握正确买卖策略，实现年化15%，并非难事。

优质的股票千里挑一，但是指数基金却不需要动脑子。股神巴菲特近十年的业绩是跑输标普500指数的，因此他个人是非常尊崇指数类基金的。有的时候我们面对的曲线可能是这样的，调整周期都比较短，高抛低吸都显得多余，美帝是不是地表最强国家，现在肯定是。因为他吸引全世界最优秀的企业上市。普通民族即便不劳动，参与最优秀企业的股权投资，也可以获得丰厚的回报。

回到国内其实我们投资值得长期持有的指数基金是最简单的，指数类基金在编制的过程中，会定期对企业进行优胜劣汰，这样指数才实现了稳健的增长。这里就简单的举例子，沪深300，中证500，科创50，创业板50，消费ETF，医药ETF，科技ETF。后三个是大家常说的赛道股，出长牛股的地方。指数类这里不做过多解释。自行百度一下，就有所体会。

2. 定投的周期
既然选择了定投，就必然面对的问题，就是你的钱打算多久不能动，如果这层没有想明白，是不能参与其中的。回顾沪深300这技术和有色金属的周期，不难发现，波峰到波峰的时间间隔是3-5年，下一个周期是不是5年这很难预测。如果你在定投周期品种过程中，拐点还没有来临，需要把钱取出来用，那就功亏一篑，和获利失之交臂。因此定投必须确定在未来几年都不打算取出来的钱。

3. 怎么止盈止损
这一部分是最难的。有些大V会告诉你，只需要止盈，不需要止损。这个观点是针对部分不太熟悉投资的品种，对市场跟踪的不够紧密的选手而言的。一般来说，定投一般采用的是固定周期，投入固定金额的钱，机械化，克服人性弱点设计的投资策略。当然这个里面有定投变种。网格买入法，网格买入参照的不是固定时间，而是根据标的波动情况，比如某个标的，是长期看好，已经下跌了不少，想去抄底，一次性买入显然是不合适的。正确的做法是自己做个网格，每跌比如5%，买入固定金额。如果资金不受限制，每下跌X%，买入金额增加XX%，这样可以有效地降低买入成本。等到标的价格反转到一定的价格暂停投入，然后进入分步止盈阶段。当然如果遇到优秀的指数，像纳斯达克指数，这个方法显然是没有用武之地。

如果看过之前关于周期股的操作手法（买在低PB/PE,卖在高PB/PE），其实基金的定投的开始肯定不是从最高点开始的，最少是估值水平在历史估值的50%左右，也就是相对合理的位置开始买入，根据自己的策略进行逐步投入。等待一次市场的高潮，择机逐步退出。这里面要注意的问题，不要倒金字塔加仓（位置越高，买入的越多），如果遇到长期上涨的品种，可以侥幸得逞，如果是周期品种，极可能由于头脑发热，导致买在最高点，市场下跌一点点，别人开始止盈，而你马上进入亏损状态。

如果遇到类似于纳斯达克慢牛型的指数，这里止盈手法就显得多余，股指是不可预测的，也是需要自己去跟踪市场，抓住一个市场的高潮进行止盈的操作。这个时候，你最大的成本是机会成本，就是止盈A，选择买入B，B的潜在收益要比A高才行。

最后放一张大家都见过的一张定投曲线。当你见过上面几个品种的曲线，就会知道下面的微笑曲线太过于简单。其中的波折，其中的煎熬，未必是每个人都能承受的。定投是一个知易行难的路，适不适合自己，只有自己走过才明白其中的道理。