基金定投实战宝典（基金公司）

● SUMMER SEASON









































实战宝典

简介

















































沃伦·巴菲特从不向他人推荐股票，但却多次向公众推荐基金定投这种方式。巴菲特说，基金定投非常适合普通投资者，长期参与基金定投，即便是不懂投资的人也能获取可观的收益。
《基金定投实战宝典》共12章，主要内容包括：“认识基金和基金公司”“了解基金定投”“基金定投的操作方法”“手把手教你分析基金”“手把手教你搞懂基金”“市盈率策略定投法”“挑选适合定投的优质主动型基金”“创建优质基金种子库”“智慧定投法之基金怎么买”“智慧定投法之基金怎么卖”“制订适合自身的基金定投计划”“实用定投专题”。本书各章围绕基金定投展开，除了讲述基金定投的理论知识外，还通过实际操作、案例展示等方式，列出诸多可行性的基金定投计划和实施方案，帮助读者尽快掌握基金定投所需的各种技巧，制订真正适合自己的基金定投计划。
《基金定投实战宝典》适合有投资需求的广大读者，尤其是具有股票和基金投资经历的散户，以及刚参加工作的人士阅读参考。

01
基金的基本概念和获利原理

















































基金通常指的是证券投资基金，是由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，是通过发售基金份额，将投资者的资金集中起来而形成的独立财产。
基金的参与者包括基金的投资人、基金的管理人和基金的托管人，其中，投资人指的是投资者本人；管理人一般指的是基金公司，由基金公司对这些资产进行管理、投资、运作；基金的托管人一般指的是托管银行，由指定的银行负责保管投资者的投资资金并形成独立的财产，银行将这部分资金与其自有资金区分开来进行保管。基金公司无法直接触碰到投资者的资金，这也保证了投资者的资金安全。不难发现在基金的三方关系中，投资者和基金公司、基金公司和托管银行之间都是信息交流的关系，投资者的资金直接放在托管银行，基金公司根本无法直接触碰到资产。即使基金公司破产也不可能带走投资者存放在托管银行里的资金，更何况基金公司的成立都要经过证监会等相关机构严格的审批和考核，在运营过程中，基金公司也会受到证监会和基金自律机构的实时监控，因此投资者可以放心地进行基金投资。





















































02
基金费用的分类

















































申购费：投资者在购买基金时，需要向基金公司支付一定的手续费，国内基金的申购费率一般在投资者所购买的基金金额的1.5%。在基金发行期的销售手续费叫认购费用，发行期结束后的日常销售费用叫申购费用。一般来讲，基金公司为了吸引投资者在基金发行时买基金，认购费率比申购费率要便宜一些。为了使投资者长期持有基金，有些基金公司还推出了后端收费模式，即在投资者购买基金时不收手续费，而将此项费用延迟到投资者赎回时再收取。如果投资者持有基金的时间超过一定期限，赎回时便不用付费了。
赎回费：指投资者在卖出基金时所要缴纳的费用，一般是一次性收取，目前除了货币基金是免赎回费的，其他类型的基金都有赎回费。赎回费率最高不超过投资者所赎回的基金金额的1.5%。为了鼓励投资者长期持有基金，一些基金公司推出了赎回费随持有时间增加而递减的收费方式，即投资者持有基金的时间越长，在赎回时所需支付的赎回费越少，若持有时间长到一定程度，则投资者在赎回时不必支付赎回费。基金应当将不低于赎回费总额的25%的计入基金资产，以补偿没有赎回的投资者可能受到的损失。
管理费：管理费是国内公募基金公司的主要收入和盈利来源。管理费费率的高低和基金类型有关。其中，股票型基金的管理费较高，债券型、货币型基金的管理费较低。
计提方法和支付方式：我国的基金管理费、托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。













03
快速选出靠谱的基金公司

















































市场上的主流基金公司
如果按照市场上基金公司所管理的股票型基金的规模进行排序,那么排名前20的基金公司分别是华夏、富国、嘉实、易方达、汇添富、南方、华安、鹏华、工银瑞信、国泰、招商、华泰柏瑞、申万菱信、景顺长城、广发、上投摩根、博时、前海开源、融通、农银汇理。之所以单独列出股票型基金的管理规模排名前20的基金公司，是因为虽然有些基金公司所管理的基金规模比较大、投资者比较多，但是这不能真实地反映出其管理和盈利能力，因为它们投资的大多是货币型基金等风险较低、收益又比较稳定的品种。真正能反映基金公司投资能力的是其对股票型基金的管理能力，所以说管理的股票型基金的规模越大，越能真实反映出该公司的管理能力之强。













经过筛选，同时满足成立时间又早，资金的总规模和股票型基金的规模又居于行业领先地位的基金公司如下表所示。

04
基金定投

















































定投指的是在固定的时间点以同等金额分批买入基金份额，而一次性买入指的是用所有资产全部买入后，后续不再进行买入的操作。相对于一次性的单笔投资，基金定投克服了只选择一个时间点买进的风险缺陷，可以均衡成本，分散市场风险，同时可以引导投资人进行长期投资、平摊投资成本。另外，通过定投，投资者可用较低的成本积累更多份额，等到基金分红时，也就能得到更多的红利，所以说只有坚持定投才有可能获得意想不到的收益。
[案例一]假设2018年1月份，每斤鸡蛋的价格是10元，小明用10元买了1斤鸡蛋；到2月份，鸡蛋价格下降到了5元1斤，小明又用10元买了2斤。到了3月份，鸡蛋价格上涨到15元1斤，这次小明同样花10元却只买了0.67斤鸡蛋，我们可能会认为小明买这三次鸡蛋的平均成本是10元1斤，但实际上鸡蛋的平均成本是8.[（10+10+10）÷（1+2+0.67）]=8.17元/斤。这个例子不仅说明了定投的基本含义，还证明了定投可以有效地摊薄成本。
在基金市场，长期定投真的能够获利吗？答案是肯定的，但是有一个前提：定投基金的净值不能长期在低位徘徊。













基金定投的优点
  1、自动申购，克服惰性：基金定投有强制储蓄的作用；
2、无须多金，适合工薪族：基金定投是一种常见的投资理财方式，其门槛也非常低，大部分基金最低定投金额为100元~ 300元，有些基金甚至只需1元即可定投。这是一般人都能接受的。
3、少花多存，聚沙成塔：“90后”面临的养老压力、子女教育压力、买房置业压力都远高于其父辈一代。为了有效地解决这些问题，建议现在的年轻人一定要养成多储蓄、少消费的习惯。尤其对于那些不必要的超前消费，应尽量克制。如果投资者能在年轻的时候就每隔一段时间通过定投的方式购买基金，那就可以“聚沙成塔”，步步为营，积攒一笔不小的财富。
4、安全靠谱，坐享复利：要想判断一个投资产品是否安全，具体来说还是采用以下三个指标：风险、收益和流动性。一般而言，风险和收益两者不可兼得，高风险往往伴随着高收益，高收益也对应着高风险。图所示的金字塔顶部的金融产品对应的风险和收益都比较高，而底部的金融产品对应的风险和收益都比较低。

基金定投是低风险、高收益、低流动性。在风险上，它采取定时、分批投入来摊薄成本、降低风险；在收益上，它采取高级定投策略+技巧来提高收益；但投资周期，投资时间却被大大拉长，即基金定投牺牲了流动性，成全了低风险和高收益。另外，基金是依靠复利来实现资本增长和获取超额效益的。

5、分批买入，摊薄成本：
【案例分析】基金定投有助于摊薄成本某投资者现有资金7 500元，准备于1月8日买入某只基金，此时该基金的净值为1元，如果采取一次性买入的方法，则可以买入的基金份额为7 500 （7500÷1）份，成本为每份1元。如果投资者改为定投的方式分五次投资，每次1 500元、每月8日买入该基金，而每月8日基金的净值如图2-3所示，同样用7 500元可以买入的份额如下。

（1）1月8日，净值为1，可以购买份额1 500（1 500÷1）份。
（2）2月8日，净值为1.5，可以购买份额1 000（1 500÷1.5）份。
（3）3月8日，净值为1，可以购买份额1 500（1 500÷1）份。
（4）4月8日，净值为0.5，可以购买份额3 000（1 500÷0.5）份。
（5）5月8日，净值为1，可以购买份额1 500（1 500÷1）份。
总计=1 500+1 000+1 500+3 000+1 500=8 500（份）每份基金的成本=7 500÷8 500≈0.88（元）
至此不难发现，采用定投的方式购买基金比一次性购买基金的成本更低，更具有优势。
6、长期持有，降低风险：为什么要反复强调“长期”这两个字呢？因为当基金的净值价格走高时，买进的份额变少；当价格走低时，买进的份额增多。长期不断累积，才可能有效摊低投资成本与市场带来的风险。相比单笔投资在股市震荡时可能面临的高风险，基金定投通过以上方式能够有效分散市场风险，更好地管理客户的资产。值得注意的是，基金定投不是短期行为，应长期坚持，持续的时间越长，效果越明显，投资的风险越低。尤其是市场越跌越要坚持定投，下跌时的低价筹码可以更好地拉低投资成本。只有这样才能通过长时间定期定额的投资来摊薄投资成本、分散市场风险，从而提升长期获利的机会。
7、不怕波动，涨跌皆欢：在市场暂时下跌时，基金净值确实也会暂时缩水，但这时同样的定投金额却能换来更多的基金份额。可惜的是许多投资者会因恐慌而在下跌时停止定投或赎回基金。其实，在基金公司操作得当的前提下，投资者只要坚持基金定投并持续下来，平均成本自然就会降低，从而无惧市场涨跌，最终获得不错的收益。所以说，在基金净值上涨时，短期内资产会得到增值，而当基金净值下跌时，相同金额定投基金的份额也会增长，涨跌皆欢。

05
复利的奥秘

















































单利是按照固定的本金计算利息的方法，利息=本金×利率×计息期数。
复利指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，以此类推，期末终值=本金×(1+利率)计息期数。

基金定投实际上也是利用基金的复利效应：通过长期投资基金，获得较高的投资回报，同时把投资基金的分红和利润继续投入基金，实现“利滚利”。













基金定投的丰厚回报=复利效力+持续投资。
  回报的多少与两个因素有关：时间和利率。1.时间——一般而言，投资者获得的回报与投资的时间成正比，即投资的时间越长，其收益越高。

2.利率——在进行基金定投的过程中，投资者除了关注定投的期限，还应该关注该基金的基金净值、以往业绩、预期收益等数据，即使对应不同的收益率，投资者投资相同的期限其最终的收益也各不相同。预期收益利率越高的基金其最终的回报也越多，相反，预期收益率低的基金，其最终的回报也越少。

06
基金定投计划

















































养老储备计划——养老储备计划即通过基金定投的方式为自己储备充足的养老金。国家的退休金用于保障基本生活所需，而若想过得更殷实，就需要尽早储备养老金。而基金定投就是一个十分理想的方式
子女教育计划该计划——是使用基金定投的方式为子女储备除了常规教育费用以外的其他费用，比如子女读研究生、读博士的费用、自费留学的费用等。对这些费用，只有父母提前准备，孩子到时候才有更多的选择。这些费用也是比较大的开销，距离现在的时间也比较远，所以非常适合用基金定投的方式积累资金实现这个计划。
家庭置业计划——该计划是以买房置业为目标的定投计划，通过基金定投计划可以帮助年轻人尽早实现自己买房置业的梦想，就算不能完全实现，也可以在其单独置业时助其一臂之力。此外，余额理财、旅游娱乐等金额较小的投资计划都比较适合用基金定投的方式实现。













案例
  王先生在一家房地产公司担任宣传策划，月收入8 000元。他的妻子在一所学校工作，月收入5 000元。他们的孩子今年6岁，马上准备升入小学。由于种种原因，他们一直租住在市区的一所公寓内。王先生希望通过投资理财的方式实现收入增长的目标，进而实现购房、子女教育、养老这三大人生目标。若想要为家庭的不同成员打造相应的理财计划，就要“对症下药”。王先生根据自身的实际情况，采取基金定投的方式进行理财。
计划一：购房计划为了能够尽早买房，建议王先生一家可以选择基金定投。具体做法是每月夫妻俩把薪资中的一部分如王先生的工资一部分（3 000元）和妻子工资的一部分（2 000元）定投到成长性好的股票型基金，经过5.~.6年的时间，在本金积累和基金投资复利收益的效应下，基本能够支付首套住房的首期。此后，通过基金定投所获收益还能支付部分按揭款，可谓一举两得。
计划二：教育计划教育决定未来，尽可能让孩子接受高等教育，这是广大父母的共识，但孩子的教育费用是一笔非常大的投资。很多家庭目前还在采取每月储蓄定额存款的方法为孩子积累日后的教育资本，这显然已经不适合现代家庭理财。王先生夫妻可以从现在起，每个月用一笔非常大的投资。很多家庭目前还在采取每月储蓄定额存款的方法为孩子积累日后的教育资本，这显然已经不适合现代家庭理财。王先生夫妻可以从现在起，每个月用一定金额定投混合型基金（如每月定投800元至1 500元），在孩子成年时，基金的收益和复利收益等可以为孩子接受良好的高等教育（或留学国外）提供资金保障。
计划三：养老计划我国逐渐步入老龄社会，王先生夫妻二人如果想在晚年有比较安逸的生活，同样可以通过基金定投实现此类保障。现在市面上的大多数基金公司都为老年人推出了夕阳红等养老计划的基金定投理财，例如可以从35～40岁开始，每个月用固定金额定投股票型基金，由于这个时候夫妻两人还属于青壮年，创收能力还较高，因此可以考虑每个月投入1 000元～2000元，并酌情增加。50岁以后再把基金定投对象转换为风险更小的混合型基金。到60岁完全退休时，以往的投资积累再加上过去积累的强制性养老保险，足够一对老年夫妇过上富足的退休生活。