20180525实盘：阴跌预期、可转债现状

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一、本周净值分析
本周市场整体下跌，沪深300指数下跌2.22%，中证流通指数下跌1.41%。

本人单位周收益率-0.44%，单位总资金净值1.0253；累计周收益率-0.42%，累计总资金净值1.0888；历史最大回撤-7.24%，索提诺比率6.96%，夏普比率5.32%。

市场结束了连续几周的反弹。反弹、下跌、再反弹、再下跌，这个过程中中枢不断的降低，阴跌的味道。目前的市场，对未来行情乐观的人多，拿着现金等待抄底的人更多，这种状态与每次大行情启动前相差甚远。阴跌、持续的阴跌，等所有人都绝望了，套牢的人不再关注行情，连证券账户都不愿打开了，然后行情才可能反转。

本周进行了以下操作：1、开1份黄金ETF的网格，开仓价为2.649；2、8.25港币清掉了沙隆达B，置换成港币；3、溢价套利160216国泰商品，这次套利由于数据误差以及期间原油价格下跌，最终以亏损3个多点告终；4、华宝油气下跌触发网格买入；

下周计划：1、出掉之前长安B下跌时买入的仓位，继续增加港币现金仓位；2、网格挂单；

二、可转债市场现状
随着所谓的打破刚兑以及资管新规金融去杠杆的持续发酵，企业通过债券市场发债融资越来越难，东方园林10亿债券只认购5000万，一系列的事件，整个债券市场风声鹤唳。

本周可转债市场重挫，洪涛、海印、蓝标等多只转债即将步入90元大军，众多转债投资者被套。本人之前曾计划进行转债的摊大饼策略，后来由于未来整体预计收益率过低而放弃，不追求平庸的机会，继续珍惜手中的每一颗子弹。

当然，如果未来大部分优质转债价格跌破100元，普通转债跌破90元，预期收益率上市，配置部分转债仓位依旧是不错的选择。

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半斤薄荷低估·分散·不精研

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