God，张坤买银行了哟！！

行情略爽，机构股通通大反弹，这应该和近几日各大公募公布年报有关。就和读书时一样，多数同学不是不会做作业，只是对自己的答案没信心。此时就特别希望看一眼学霸们的作业，只要答案对上了，就敢把作业往老师脸上拍。

而随着几位大神的作业陆续公布，无论机构还是群众们的信心又膨胀了，又敢买入了。呃，典型的“对作业行情”。

这几天我也慢慢在读几位大神的年报，准备赶在清明节之前陆续和诸位分享。

我最喜欢的基金经理是谢治宇，但今天先分享张坤的。之前我对坤神最大的意见是死脑筋不买金融股，但这回年报里面居然出现了招行，必须路转粉了。

上图是其2020年底的TOP20持仓，红框里面是明显加仓的，绿框里面是明显减仓的。减仓的是洋河和汾酒，原因就是涨多了。

美团、腾讯、港交所基本加满，接近10%上限。再加上后面的颐海国际、华润啤酒、锦欣生殖、青岛啤酒、金蝶股份，坤神的港股仓位接近半仓。

从价值投资的角度来看，港股的确是当前首选。以上这些股票大部分我也都在夜报里分析过，都具有稀缺性和长期确定性。总之看到坤神和我一样都重仓港股通，感觉自己离学霸的距离拉近了，暖洋洋。

买了一堆啤酒比较有意思，消费升级概念。我读大学的时候去苍蝇馆子吃饭，喝的都是一块钱一瓶的西湖啤酒，现在饭店里看年轻人喝的至少也是五块钱的雪花，也有很多十几、几十块钱的牌子。这个本质和白酒涨价是一回事，坤神的最爱。

最让人惊喜的当然是名单里出现了我吹嘘无数次的招行。从不买银行的也下手了，那说明招行的确好啊。坤神向来用DCF法选股，这说明按他的标准，招行肯定是那种长期确定性非常强的标。

持仓21-40的名单也列下，比例都很小，属于试水性质。基本看下来都是各种赛道，好都好，就是太贵。坤神表示本座关注但还嫌贵。

上图是去年张坤的20大买入股。其中大部分是被动买入，随基民不断认购而按比例配置。但海康威视和招商银行是主动买入，以前没有或者仓位较少，现在直接买起来。

招行不分析了，海康的逻辑也很硬，属于找到了第二增长曲线。海康做视频监控，主要用于安防领域，国内市场已经打满很难增长，国外由于你懂的原因也难。但当前视频监控结合人工智能，开始大规模用于工农业领域。比方说养猪时通过监控就可以自动判断猪有没有生病、心情好不好，极大提升了效率。

比较遗憾的是我想明白这个逻辑太晚，股价已经涨上去了，只有等待下次市场错杀的机会。

而在TOP20卖出榜单中，前18都没啥意外，最后两位挺有意思，分别是微创医疗和中国平安。微创医疗应该是涨多了走人，但也说明坤神也买成长股。而中国平安被杀，我...。

好吧，这上面我和坤神做对手盘了。

总体来说，除了中国平安以外，坤神这个持股还是挺符合我调性的。等哪天认购开放以后，我准备干一票。

对了，这份年报里面除了生硬的数据部分，还有不少抒情篇章，充分证明了公募基金经理都是被金融所耽误的思想家。为了方便诸位，你们点击“阅读原文”，或者在刘备教授公众号下输入“ikun”，就可以获得年报全文哟...

......

1、B站宣布入股心动公司，后者大涨25%。这家公司我关注很久了，其卖点是有一个叫做taptap的游戏社交平台，里面年轻人很踊跃进行打分和评价，类似于游戏界的大众点评。目前大火的游戏原神也和taptap有很好的合作关系。这个平台提供游戏下载，但目前流量还不太大，所以不怎么赚钱。但是B站有流量，用户调性又和taptap高度重合，化学反应值得期待。

2、恒指大涨1.94%，腾讯大哥涨7.5%，美团大哥涨10%，好久没那么爽过了。今天港股这个涨法，应该也是公募主导的，因为港股通久违净买入40亿，这不是散户能干出来的。通过张坤的持股分析，其实大概能看明白明星基金经理对港股部分核心资产的态度。

3、传高瓴已经买入长城汽车，大涨。不过高瓴向来是押赛道，龙一龙二龙N全买，也无甚奇怪。

4、蔚来一季度交付2万辆汽车，同比增速423%，美股盘前涨5%。

5、携程已确定回港股上市。

6、传阿里不搞社区团购，而是帮助夫妻老婆店进行数字升级。很明智，保就业，三观很正，就是不知道最后成果如何。

市场还挺给面子，在我每月一次征稿费的日子里给了大阳线。每月我只在一号这天开打赏，1元2元随意，打赏人数是当前激励我认真写的最大动力。写了这些年，自我评价是无论投资水平还是写夜报水平都在稳步提升，这个稿费...他必须是立功了。给各位大佬比个心哟！！

对张坤这份年报的读后感。