一文了解可转债

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复利刀客VTR   2021-5-4 03:17   8786   0


弱势管住手,强势搞龙头,这是刀客VTR模型的核心。
                                          ------复利刀客

很多人,问我可转债的东西,我看知乎很多写的很好的,所以总结了给大家。


一、可转债是个什么东西?


       它其实是一种债券:每张面值100元,买入一张可转债,相当于我们把钱借给上市公司,等到债券到期(一般是5-6年),上市公司还本付息,利息平均年化2%左右。


       是不是利率很低,可是没关系,因为它不仅仅是债券,还是可以转成股票的债券。持有这种债券的人,有一个权利:能用手里的债券,转换成对应的上市公司的股票。




      比如再升转债,就能换成再升科技的股票。


      当我们理解转股这件事的时候,先要理解几个价格。


     一个是可转债的价格,一般在面值100元附近波动;


     一个是可转债对应正股的价格,就是我们最熟悉的股价;


     一个是把债券转成股票的转股价,也可以理解成当我们转股之后,持有股票的成本价。
举个例子,

我们手里有10张盛路转债,每张面值是100元。

如果我们想把它转换成正股盛路通信,就得按照这只可转债的转股价(6.88)来转。

10张转债 ×  转债价值100 ÷ 转股价每股6.88元,一共能转成约145股,现在盛路通信每股价格5.71,那么转股后的价值就是827.95左右。

二、可转债的特性
(一)可转特性:
1. 可转债在过了转股起始日后,可根据转股价进行转换,即转换成对应的股票,存在溢价率。
什么是溢价率呢?
溢价率=(可转债价格-转股价值)/转股价值
2. 因为可转属性,一般情况下,可转债价格会随着对应股票价格的波动而同向波动。
(二)债券特性:
1. 一般情况下,再怎么烂,到了可转债到期日,可以100元卖给上市公司。可转债是有底线的。
2. 有利息,很少
(三)交易特性:
1. T+0
2. 无涨跌板限制。
三、可转债常见的三种赚钱方法


1. 在熊市,找一个0风险、有利息、保本的标的
①面值极为接近100元、最好低于100元
②到期时间越长越好(时间越长,遇到牛市概率更高)
③发债公司基本面良好(比如银行、证券、国企发的债,到期不能赎回概率几乎为0)。
④ 涉及概念越多越好,被炒起来概率大呗。
2.利用溢价率套利
基于可转特性1,有如下套利方法:
第一步:2:45左右打开交易软件,查找溢价率
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