【可转债】最全可转债交易规则整理

可转债交易规则

一堆火柴

前言

现在很多人投资可转债，但是你真的了解可转债是什么吗？你知道可转债的交易规则是什么吗？什么是强赎？什么是临时停牌规则？可转债有没有涨跌幅限制呢？

2020年10月30日，深交所发布一则《关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度》的通知，你知道这个吗？通知里面明确深市可转债将于2020年11月2日执行新的临时停牌规定，具体是什么呢？
值此之际，小火柴来全面介绍一下可转债。

01
基础交易规则

1申购单位

可转债在操作方面同股票具有一致性，都是点击“买入”或“卖出”，输入代码、数量、价格，即可下单。
可转债的发行面值:100元；
最小价格单位:1000元
深圳市场的可转债单位:“张”，1000元=10张；
上海市场的可转债单位:“手”，1000元=1手。

大家要懂得“张”和“手”这两个概念哦，不要论混淆了。

2交易方式

T+0。意思就是当日买入的可转债可以当日卖出，不像股票，当天买入要到第二天才能够卖出。

3涨跌幅限制

可转债是没有涨跌幅限制的，但是他有盘中临时停牌机制。
我们都知道，A股除了上市首日外，都有涨跌10%限制，但可转债没有。而沪市和深市设置有停牌机制。当盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到30%时的，停牌时间至14:57。从14：57开始，沪市进行连续竞价，深市进行收盘集合竞价。
我们也可以这样理解，从9：15-14：57实际上是有较前收盘价涨跌幅30%的限制，而从14：57后无涨跌幅限制。
2021年4月23日，6只可转债同时上市，其中有三只都在盘中达到30%的停牌限制。这在可转债的交易历史上是十分少见的。当时，有很多朋友都不知道为什么停牌了。

04委托限制

不接受隔夜委托哦~

05交易费用

可转债是不需要缴纳印花税的哦~

02
竞价规则

沪市：
9：15-9：25开盘集合竞价时间
9：30-11：30连续竞价时间
13：00-15：00连续竞价时间

深市：
9：15-9：25开盘集合竞价时间
9：30-11：30连续竞价时间
13：00-14：57连续竞价时间
14：57-15：00收盘集合竞价时间

03
竞价范围

沪市

开盘集合竞价阶段的交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%；
连续竞价阶段的交易申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%；

1、开盘集合竞价范围为前收盘价70%~150%
2、连续竞价需为最高买入价的90%~最低卖出价的110%

深市

债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下 30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下 10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%；

1、上市首日开盘集合竞价范围为发行价±30%
2、其余任何时间的竞价范围均为最近成交价±10%。

04
临时停牌机制

沪市

无价格涨跌幅限制的其他债券盘中交易价格较前收盘价首次上涨或下跌超过20%（含）、单次上涨或下跌超过30%（含）的实施盘中临时停牌。

盘中临时停牌时间按下列标准执行：

首次盘中临时停牌持续时间为30分钟；

首次停牌时间达到或超过14:57的，当日14:57复牌；

第二次盘中临时停牌时间持续至当日14:57。

小火柴：
1、较发行价或昨收价涨跌±20%，临停30分钟，如果停牌时间达到或超过14:57，则14:57复牌
2、较发行价或昨收价涨跌±30%，停牌到14:57最后3分钟可交易
3、临停期间，无法进行委托，所有委托都会被交易所视为废单打回

深市

无价格涨跌幅限制的可转换公司债券竞价交易出现下列情形的，本所可以对其实施盘中临时停牌措施：盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的，临时停牌时间为30分钟；

盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的，临时停牌至14:57。

盘中临时停牌具体时间以本所公告为准，临时停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌，并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。

盘中临时停牌期间，投资者可以申报，也可以撤销申报。复牌时对已接受的申报实行收盘集合竞价。

小火柴：
1、较发行价或昨收价±20%，临停30分钟，如果停牌时间达到或超过14:57，则14:57复牌；
2、较发行价或昨收价涨跌±30%，停牌至14:57，14:57复牌；
3、临停期间，可以进行委托或撤销委托。

是不是已经有点儿晕了呢？没关系，小火柴给大家整理了完整的规则，大家保存图片就可以了哦！

写在文章末尾的话，以上规则均来自交易所发布的制度整理所得，如有问题欢迎各位朋友提问和纠正。
小火柴码字不易，如果您觉得我们的内容对您有所帮助，请多多点赞、分享。您的点击是对小火柴最大的支持。如果对内容有什么疑问，欢迎提问和探讨！！

史文章

1、【投资十节课】你不知道的保险知识~

2、投资十节课之投资陷阱与最适合新手的投资品

3、投资十节课之一单利、复利、财务收支表

点个在看你最好看