2021年一季度股票池，甬金股份和华致酒行值得买入，锦浪科技浮盈938%

2020年三季度庙算股票池及收益回顾

市场风格已发生转变，沪深指数看起来没怎么上涨，但很多优质上市公司股价涨幅惊人，估值都不再便宜。

如果再叠加疫情、各国央行放水等因素，很多上市公司企业财务数据失真，业绩高增长很难有持续性，要么股价高高在上，估值不便宜；要么原材料成本大幅上升侵蚀毛利率和消费预期，业绩增速忽上忽下，严格符合“四好”标准的企业真的越来越难选了。

庙算“四好”选股偏重于成长性极佳的中小市值上市公司，与当前资金偏好各种大市值龙头“茅”不太合拍，2020年三季度，成为最差一季庙算股票池，股价表现差强人意，业绩持续性也普遍不如龙头企业稳定。

三季度股票池全家福如下：

尽管，有些公司股价最高涨幅也曾翻倍，闹心的是，庙算遇上最差一季股票池，还遇上最衰选股，庙算三季度新建仓买入的公司，几乎都浮亏，核心池两企业吉宏股份、汉王科技，分别浮亏-19%和-26%，最衰福蓉科技，浮亏达到-33%。他们刚好同在我一个账户。

好在，2020年庙算上半年股票池选股底子打得厚，锦浪科技、上机数控、国联股份、华友钴业股价涨幅可观，龙大肉食和华统股份略有浮盈，而且第一重仓股锦浪科技三季度后又涨了接近一倍，这两周大涨50+%，庙算浮盈已达到938%，总持仓自去年三季度以来，大幅跑赢沪深300两位数以上收益率。

我三季度后新建仓公司成本均不便宜，又遇上春节后A股大跌，泥沙俱下，光伏股又冲击最大，总回撤很大，补血途中大部分时间仓位仍不足7成（剔除可转债持仓），这成绩真心不觉得容易。

2021年一季度庙算股票池

去年疫情之后，很多企业经营、市场资金偏好均出现极端两级分化局面，因此，本季度选股还面对股价前期累计涨幅过大、数据是否具备持续性、市场资金认可度的多重烦恼。

比如本次进入核心池两家公司，华致酒行和去年三季报的汉王、吉宏非常类似，汉王和吉宏入池前股价也曾急速大涨，入池后则阴跌不止，华致股价目前也是急速上涨，后面是否也会复制汉王及吉宏走势呢？

甬金股份与去年连续三次上榜的滨江非常类似，滨江连续多年无论业绩、成长性、估值、融资成本等等，都很优秀，却受制于房地产行业政策持续打压，市场形成极度看空共识，股价迟迟不得翻身。

甬金2019年12月才上市，主营不锈钢冷轧业务，属于苦逼加工行业，想象力有限，上市不久即破发，会不会也像房地产行业一样，很难被市场资金热捧？

去年三季报后，甬金开始进入庙算股票池，一季报并表广东甬金和青拓上克后，业绩更胜于去年三季度，尽管毛利率低，但架不住三年产能将增加一倍高确定性的诱惑，在“四好”评估其他环节，连连拿下高分。

另外，本季度庙算选股时，注意到大量和原材料相关的周期性行业上市公司，达到或者接近“四好”标准，比如化工原料、有色金属、元器件等等，偏科严重，却符合抗通胀预期。

锦浪科技浮盈达到938%

锦浪科技一季报净利润增幅大超预期，预收款继续大幅增加，订单饱满。因材料成本上涨，锦浪坚持不涨价，各种费用增幅、毛利率还是受到影响。瑕不掩瑜，同其他企业相比，依然优秀！

目前锦浪最大的风险是估值有点小贵，暂不符合“四好”选股“好价钱”标准。不过，如果拉长时间来看，光伏赛道空间依然巨大，逆变器除了行业本身增量，还会叠加更新换代需求增量，行业竞争又非常充分，剩者为王，强者会更强，新进入搅局者几乎没有机会，所以现有逆变器头部企业均有极好的前景，锦浪新增产能今年将陆续释放，相信略微高估值很快会被业绩平滑。

4月25日，机构组团同时调研锦浪，机构数量达到夸张的219家（另有报道说是300多家），其中也包括高瓴资本，因调研人数太多，活动记录表只好以附件形式列表了5页A4纸。这么豪华的调研组团，在A股市场极其罕见。

锦浪股价表现也不负众望，强势回归，再次回到200元上方，离前期新高不足10%，突破新高指日可待。

神奇的是，春节前锦浪高点，那时庙算浮盈才7倍（牛年大礼，必瘦站翻倍，还收到吉宏股份给股东派发的特别礼物），如今再次回到200元，持股数量还略微多一点点，浮盈却超过9倍，综合成本降至20元以下。

当然，如果没有春节后大幅回调，如果不是在130-165元再次利用灵活资金“打劫”（颤抖的手、激动的心，又是财神来光临），这样的“神奇收益”也不可能实现。以前庙算文章写过多次：任何一次大跌，都是好公司获取超额收益的难得机会！在锦浪科技上，从未失望！

上机数控一季报继续超预期，浮盈350%

上机数控一季报如期保持上佳水准，如果不是硅料持续上涨，这业绩对应的股价，恐怕也早就创历史新高了。

我上周利用灵活资金买入的部分，134.5元就抛完了（周五收盘144.4元，少赚好多，哈哈），综合成本降至32.1元，浮盈350%。

龙大肉食减仓一半，浮盈30%

龙大肉食一季报数据略低于预期，周四除权日前，我减了一半仓位。

公司是正经公司，股价不太正经，过山车几起几落我坐吐了，目前综合持仓浮盈大约30%。

两家屠宰股数据均不符合我的预期，套些现金出来，以备换股之需。

吉宏股份浮亏19%，为什么我选择继续坚守？

吉宏股份上篇文章简评，我认为一季报数据还不错，但与股友@夏~后台私聊时，他认为电商板块环比连续下降、销售费用增速过快，短期应该减仓回避。

吉宏我浮亏了-19%，是否减仓？我持保留意见。因聊天输入文字不太方便，在这里记录一下我的想法。

吉宏和汉王的平庸不太一样，我是这么理解的：

一是买入和持有，我习惯不同应对方式。

买入时，我必须选择符合“四好”评估标准的上市公司，企业经营几乎都是正向数据，数据越好越符合买入标准，尽可能以苛刻标准选拔“好学生”，这样，即使企业经营达不到预期或者误判时，损失也相对可控。

持有，我则结合行业环境和企业经营数据变化来应对，如果变化只是偶然因素，并未动摇企业经营基础，我选择熬过去或继续跟踪几个季度。

吉宏此次费用增长，毛利率大幅下降，我认为一是疫情影响，二是消费降级，购买力下降，客单价下降，三是出口相关成本上升，四是出现一些小竞争对手，因此，吉宏出现营收大幅增加，净利润小幅增加的局面，我个人认为出口电商在这段特殊时期会必然发生的，提前在预期之内，不足以说明吉宏的经营就出现质的恶化。

但假如疫情继续大超预期、营收开始大幅下降，才需要警惕。

二是任何企业经营不会一帆风顺，顺境看营收、毛利率等数据变化；逆境看经营团队应对策略、企业重置成本及内涵价值等等。我习惯看至少连续4个季度到2年、甚至更久的数据，就像观察好学生遇到高难度甚至超纲考题时，他表现出的解题思路、应对方法和普通学生是不一样的。

比如必瘦站，HK事件和疫情的接连打击，令公司经营仍未恢复到2020年之前水平。但必瘦站经营团队一直在困境中利用自身优势积极布局，同时，大股东不断增持，分红也未中断。2020年3月必瘦站股价也一度跌破1元港币，我建仓成本大约2.2港元，浮亏超过-60%，可谓令人深刻。不过，仅仅一年时间，必瘦站股价从0.97元，大涨至最高7.66港币，涨幅接近8倍。

三是股价波动无法预测，也不可能一帆风顺。

以前，我也喜欢利用利好利空或各种技术指标波段买卖，但发现一旦养成了习惯，都会在某一局丢了仓位失去参赛资格，捡芝麻丢西瓜，赚不了大钱，痛定思痛之后养成不到目标价，底仓坚决不参与波段的习惯。

还以必瘦站为例，HK事件和疫情都是重大利空，店铺都无法正常营业，超预期更是无从谈起，无论从技术面还是短期基本面考量，这两次事件均适合及时止损。但是，正是去年3月份中国疫情最严重时刻，必瘦站低于1元股价却成为绝唱，股价大幅上涨没有任何预兆。如果不是坚定持有，我险些失去从浮亏-60%至逆转浮盈几倍的机会（牛年大礼，必瘦站翻倍，还收到吉宏股份给股东派发的特别礼物）。

锦浪科技同样如此，春节后开始腰斩之路，看似跌破某个重要技术位置及时止盈，后面随便什么时候买入，均能获得不菲利润。但实际上，也正是因为底仓不仅不卖，在大幅下跌时，我还经常反其道而行之，利用灵活资金追加买入，才可能获得从7倍到9倍浮盈的超额收益。

波段买卖、止盈止损，都是持股途中的好工具，但翻倍收益还得靠屁股扎扎实实的坐出来，前提当然得好公司，唉，可惜汉王越看越不像了。

2021.05.02 22：00 南澳海边

原创不易，希望各位朋友看完后点右下角的“在看”,多多转发关注这是对作者的最大鼓励：）

说明：

1、股票池的股票排名不分先后，选择标准皆来自市场的公开信息，每季度根据财务报告的公布做出相应的调整。

2、核心买入池的公司，我都会无脑买入固定的仓位，根据评分高低控制在1-10%仓位不等。也有特别好的上市公司，我也曾买入30%仓位，比如上峰水泥（仍持有）、益生股份（20年4月初，接近历史最高点已清仓）。

3、择时持有池的公司质地优良，但确定性稍差，估值吸引力不甚理想，我会等待下跌、或者有催化剂时才买入。建议分仓买入，以应对未知风险。

4、股票池仅反应财报集中公布此刻的选择，随着公开信息不断披露，以及股价的涨跌，股票池其实也是动态变化的，可能存在漏选股票，20年半年财报开始，每篇文章附带更新（如有），欢迎持续关注我公众号更新文章。

5、为保证股票池公正、便于查询，当季股票池一经公布，只增加、不剔除，如遇股价大涨，不建议追高。

6、部分公司原始数据存在失真，经复核修正，不满足“四好”选股标准，已标注为深绿色，未有足够安全边际之前，谨慎买入。

End

2月25日，我在107元抄底华统转债时（颤抖的手、激动的心，又是财神来光临），那时两者还有7%以上的溢价