商学院价值2880元的可转债打新项目

信息差就是财富，今天看群里一个兄弟说，自己一个亲戚买了一个商学院可转债打新的课程，花了2880。这个就是信息差赚钱，其实这个项目去年就很火了，被这些理财的搞的火起来了，但是现实操作起来还是有一定的门槛，今天就给大家详细讲解一下，也不用花2880了，这笔钱我替你们省了。

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。可转债的发行主体是优质的上市公司。上市公司有什么？有股票啊~既然上市公司有股票，又可以发行债券，能不能把两者结合下——可转债诞生了。
可转债是优质的上市公司发行的一种特殊的债券，特殊的地方在于：可转债具有双重选择，你（买了可转债的人，也即可转债持有人）可以选择持有可转债至到期（握在手里始终不卖，享受债券的特性：每年固定利息，到期还本）；你还可以选择可以在一定时间内，将持有的可转债按照事先约定的价格转换成对应上市公司的股票。
到期和转股这两种情况不多说，因为实际操作中比较少，上市公司很多时候会强赎。
首先要知道上市公司发行可转债，作为一种低息的融资手段。在绝大多数情况下，其实是不愿意还钱。毕竟凭本事借到的钱为什么要还?而可转债的特殊条款，正好能满足上市公司的这一需求。这里或许你会疑问，既然他不想还钱，那么为什么还要强赎呢。
其实原因也比较简单，因为当达到触发强赎条件的时候，正股的价格已经是转股价格的130%了，在这种情况下，可转债的价格也会相应的处于一个较高的位置。但上市公司强制赎回的转债价格却仅仅是100元+一些微薄的利息，这种情况下，投资者更愿意将手中的可转债转换成股票。
由于可转债的转股是单向的，随着转股的数量越多，债券的规模也就越小，上市公司需要还的钱也就越少。因此，强赎条款正是一个让投资者转股的手段。大部分可转债在发布强赎公告以后，投资者纷纷转股，剩余规模直线下降。
[h1]什么是可转债？[/h1]可转债，全称是「可转换公司债券」，即可以转换成股票的债券，可转债的本质是个借条，上市公司用它向你借钱，它的特殊之处在于未来的某一天，你能用事先约定好的价格，把借条换成股票，从债主变成股东。独特的股、债属性让其下有保底，上不封顶，是保守投资者的福音。
为什么说可转债下有保底，上不封顶？主要是因为资金有灵活的收回方式。

一可以在债券未到期之前，涨价卖掉；
二可以到期后（1-6年）拿到上市公司归还的本息；
三可以在未来的某一天（自发行结束之日起6个月），你可以用事先约定好的价格（发行时就确定的价格）把借条换成股票。
一、收益情况
可转债打新，打新当天不需要账户中有资金。
（1）当天打新。（可转债的申购价格一张100元，最高打10000张）
（2）第二天查询中签情况（一次打新，最高额能打10000张，如果能中，大概率能中10张，因此一次打新中了的话只需1000元）
（3）中了的话第三天缴款（中了不缴款超过三次，6个月之内就没有打新资格了）
（4）等待可债券上市（两三个礼拜左右）
（5）上市当天卖出，赚取上市后的增值。
过往收益数据
从过往数据可以看出，收益大多在6%、7%左右（1000元可以赚60、70元），最高收益可达到20%（1000元赚200元）。当然，不排除有亏损的可能，如下图的迪贝发债，亏损了0.84%（1000元亏8.4元）。在资金充足的情况下，如果每发一个债都积极去打新，累积一个月能赚300—500元。
举个栗子：

小阔开了一家宠物店，效益不错上市了。为了扩大经营，还需要一大笔资金。于是小阔打了一张欠条，向大家借钱，一次借5年，到期还本付息。
为了降低借贷成本，小阔给债主们还预留了一项权益：一定条件下，这笔债权还可以换成宠物店的收益权，即转为小阔公司的股票。
这样看好小阔生意的原有股东、市场上的其他投资者就纷纷来借钱，购买这笔可转债了。

这类特殊欠条很有意思，它既有股性，会根据小阔烤鸭店的运营状况价格波动；同时又有债性。
不想继续持有的债主可以将债券卖掉收回资金，也可以把债券换成小阔公司的股票；如果一直持有，那么5年到期小阔会一次性偿还本息。

[h1]下面重点介绍一下可转债的入门玩法-可转债打新[/h1]参与新发行的可转债申购，操作简单，收益率有保障，基本属于捡钱级别，适合所有初学者，为什么这么说呢？

首先可转债打新门槛很低

无需像打新股一样需要拥有一定市值的股票，也就是说没钱没股票也能参加可转债打新，中签了再选择是否缴款。

可转债打新的资金利用率高

通常中一只只需要1000-3000元，上市首日达到满意价格卖出后，可以继续打新下一只。

可转债打新的收益率比较有保障

上市后破发机率很小，基本都是稳稳的正收益，今年以来可转债打新的平均收益约为10%，米糖君已卖出的平均收益率为15.5%，算上没有卖出的，整体收益率也在10.7%。

可转债打新操作简单

每天看一下是否有新债申购，点一下按钮就可以参与了，不需要耗费很多时间和精力。
不过要提醒大家的是，可转债也存在破发的可能。正常情况下，可转债中签缴款后，与正式上市隔着几周时间，如果这段时间发债的公司股价大跌，或者A股走势较差，都可能导致可转债破发。另外还有一个风险，就是发债公司倒闭，不过能发债的公司都是经过严格筛选的，可转债历史还未出现过违约事件。
米糖君认为不必因为担心破发，而放弃了赚钱机会，这个主要是因为：
1.破发是小概率事件，大多数还是赚了，因此总体上还是赚；
2.跌下来的并不大，考虑到你中签的金额少，亏损风险并不大；
3.以可转债的逻辑来说，是有打底的机制在的（持有至到期每年有2%左右的债券利息），跌下去也还有回弹的机会;
4.另外可转债还有其他的进阶玩法，这里就先不过多介绍了。
[h1]接下来，我们看看可转债打新具体如何操作吧[/h1]

Step1：开账户

首先需要开通个股票账户，像东方财富、雪球、广发证券等等都是可以的，已有股票账户的小伙伴可以略过直接看step2，米糖使用的是东方财富网APP，通过以下步骤就可以完成开户：手机号注册->上传身份证->填写信息->绑定银行卡->风险测评->视频验证->开户完成，等待审核。开户成功第二天就可以申购了。

Step2：申购买入

以东方财富网APP为例，打开交易页，找到【新债申购】
可以看到近期可申购的可转债，通常在早上9：30之后就可以开始申购操作。

可以看到每个可转债的评级、赎回价格和最后到期时间，特别保守的小伙伴可以选择评级较高的可转债申购。

点击申购后，选择申购数量，可转债票面价值一张是100元，10张为一手。单个账户最小认购单位是10张，也就是1000元，每个账户申购上限是1万张，这里可以直接按上限来操作就可以了（不同券商单位不同，有的按手有的按张），一般情况下，还是运气比较好的情况下，也就能中一手（10张，也就是1000块钱），米糖君中的最多的一次是3手，完全不用担心资金不够。

完成以上步骤后，在“委托成交”栏中核对是否已经完成委托。然后会在T+1个交易日公布可转债申购中签率，到了T+2就会公布中签结果与中签的投资者，中签后向股票账户转入足够的资金（记得一定要按时转账，不然就算你弃权了。弃权3次，半年不能在打新），系统自动扣款，等待开盘上市。

Step3：开盘卖出

可转债在中签结果公布后的半个月到一个月可上市交易，这时候就可以卖出可转债了，具体什么时候卖出比较好呢？

如果上市当天，上涨的比例达到了自己的预期，比如5%-10%（对应的可转债价格为105-110），那么可以选择卖掉，迅速回流资金；
如果当天破发或没有到预期涨幅，又或者账户资金足够，可以先持有，等到价格涨到预期以后卖出。

这个收益虽然不多，但是午餐至少可以加个鸡腿了。如何能捡到更多的碎银子呢？那就只能拉上全家人多开几个账户啦。
这个捡钱机会，知道的人越多，中签率就越低，所以想捡钱的伙伴，需要尽早参与哦~
风险提示！
从近年的表现来看，可转债打新的赚钱效应是很强的。
但并不能保证每一只可转债在上市当天都是赚钱的，比如2019年发行151只可转债，其中，126只为公开发行，有12只上市首日破发（价格低于发行价100元）的可转债，破发率不到10%，并且这12只里面在后面价格基本都上涨到100以上。
可转债的价格和它本身的条件、公司的基本面、正股和大盘的行情都有关系。
但是胜在可转债打新操作简单，无脑申购、无需花费时间研究、低风险、低成本，基本就是弯腰捡钱。所以推荐大家尝试。

（1）技巧一：看已上市可转债的平均价格
【理论】

计算公式：（已上市）可转债平均价格 = （所有已上市）交易价格综合 / 可转债总数量
平均价格：可转职价格的平均数，即可转职现在的平均行情

①平均价格小于100，说明大部分可转职交易价都小于100
②平均价格大于100，说明当前可转债行情好，可以直接申购

建议方式

①第一次，在【申购当天】，判断自己该不该申购
②第二次，在【上市前一天】，预估第二天上市的行情，可知可转债大概率是亏还是赚

【实操】富投网——转债——转债指数——平均价格

第一步，百度搜索“富投网”

富投网.png
第二步，选择“转债”——点击“转债指数”

转债——转债指数.png
第三步，查看“平均价格”

平均价格.png

（2）技巧二：可转债评级
【理论】评级越高，破发概率越小，建议低于AA就不要考虑了
【实操】富投网——转债——正在发行——信用

第一步，进入“富投网”，选择“转债”的“正在发行”

转债——正在发行.png
第二步，查看“信用”

信用.png

（3）破发做法

第一种：卖出——最多亏十几块
第二种：继续持有——6年后可拿到本息

最后提示一下投资都会有盈亏，没有百分之百的投资方法，投资需谨慎，自己把握好。