3月份认沽期权末日轮到期

点击蓝字，关注我们

期权与传统股票不同，期权有时间周期性，到期作废不续存；期权价格受影响因素也多。期权分为四个周期，分别为：当月、下月、下季度月、下下季度月，到期时间为到期月份的第四个星期三。例如当前的：3月、4月、6月、9月，今天3月24日（3月的第四个星期三）为3月期权到期日，今天结束后明天开始就变成：4月、5月、6月、9月了，以此类推。

1、合约在到期前都可以交易。对于买方来讲，买入期权如果一直持有直到到期前都不用担心爆仓和追加保证金风险，最大亏损为到期损失 100%；卖方则需要担心此类风险。理论上讲“买入期权风险有限收益无限，卖出期权收益有限风险无限”。而期权T+0，买卖都可以灵活止盈止损，所以实际上并不存在哪一方包赚或者包亏，期权投资最大的盈亏都体现在盘中交易。
2、时间价值到期会归零（被卖方收取）。期权价格由“内在价值”和“时间价值”两部分组成。到期前买入期权都存在或多或少的时间价值；通常平值期权所含时间价值最多，虚值期权则完全由时间价值组成。时间价值会随着到期日临近逐渐消耗，临近到期时，期权价格最后剩余部分为内在价值多少（一些特殊情况，会有剩余少许时间价值或时间价值为负数的现象）。

3、“行权的意思”：期权的权利方（买方）有权按照期权约定的时间（到期日）、价格（执行价）和交割方式来行驶权利。到期时：

ETF认购期权买方
可以按行权价买入对应标的ETF基金。
ETF认沽期权买方
可以按行权价卖出对应标的ETF基金。
从而获得比市场更优的价格买卖标的ETF的差价利润。

所以说，合约到期时，实值合约行权有效，虚值合约则因为执行价未比标的市价优惠，而行权没有意义，最终变为废纸一张。
4、期权末日轮行情：通常临近到期日前一周都可以称之为末日行情，此时时间价值已消耗大部分，期权价格变得更便宜，实际杠杆率逐渐变大，随标的行情的波动，期权价格波动变得更大，是激进的期权投资者最喜欢的交易阶段，而波动变大的同时风险也在增大，对于风险承受能力较低的则因提前做好移仓换月的准备。

5、是否有考虑行权。不管对于持有的期权最后阶段是否实值或是虚值，如果没有考虑最后行权理应做好尽早平仓的准备，收回剩余权利金成本，越早准备越好不要等到快到期了，尤其是虚值期权，到最后阶段也许想要平仓都找不到对手方愿意接过你手中的单子，应该都有碰到过，最后剩余几块钱的合约平不了仓的情况正是因为如此，也就只能眼睁睁看着它归零了。另外行权过程也是较于繁琐的，T日行权，T+2日才能卖出，也需要考虑到这期间标的股价波动是否有利。。。
一般来讲，赚取权利金差价利润是为期权投资者最主要的动机！

贴近期权价格变化规律考虑问题，合理的止盈止损都是为了下一次更好的布局。

明天开始新一轮期权周期登场！

[h1]祝愿大家投资顺利！[/h1]
免
责
声
明
传播股市正能量，分享个人投资心得，本公众号仅供大家学习参考，不作为投资建议，不保证任何收益。股市有风险，入市需谨慎！
觉得内容还不错的话，给我点个“在看”呗！

更多期权资讯敬请关注公众号，欢迎扫描下方二维码学习交流以及有期权开户需要的相关咨询！