期权箱体套利策略：正向箱体套利与反向箱体套利

期权小师妹@期权时代
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期权的一个好处就是策略多样性，你可以合成多种策略，但同时这也是期权的缺点。
由于策略同样性，结果导致一些交易者过分沉迷于研究复杂的策略，而忽略了精研标的，这就有点舍本逐末了，你对标的研究的越透彻、越精确，策略其实就可以越简单，结果可能也更加理想。

我们交易的目的是为了盈利，为了盈利我们需要更好地学习使用我们所交易的工具，掌握这个工具的各种用法，我们在交易过程中可以不用这些策略或者方法，但必须要会用，我们追求的是会用而不一定用，而不是不会用所以一直不用的状态。
所以，我们今天再介绍一种比期权平价套利策略稍微复杂一点的期权箱体套利策略，这两个套利策略理论上都是无风险的，说是复杂，其实原理很简单，只不过在期权盈亏图上画出来显得比较乱。
如果你理解了这个策略的原理，其实你连图都不用画，在脑海中一想就可以得出结果了。

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正向箱体套利
在了解了看涨期权、看跌期权、标的三者之间如何进行合成，期权平价套利，其中的一条腿是标的期货，另一条腿则是由期权合成的期货，而箱体套利的两条腿都是由期权合成的期货。
正向箱体策略是由买入一份牛市看涨期权价差策略和买入一份熊市看跌期权价差策略组成。
现在，我们假设有两个行权价K1和K2，其中K1