债券交易业务中，投资经理可以询价吗？

一、投资决策、交易执行
根据《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》第三十条,债券投资决策人员是指投资经理、投资经理助理、基金经理、基金经理助理及其他拥有投资决策权限的人员。债券交易执行人员是指实际执行债券交易的人员。通常而言，投资经理是履行投资决策职责的人员；交易员是实际执行债券交易的人员。
按照目前行业习惯，债券询价主要是相关人员代表所在机构与对手方洽谈标的债券（资金）交易价格、数量、买卖方向、交易时间、清算速度等交易要素的法律行为，与债券交易的执行密不可分。鉴于投资经理具有投资决策权限，如同时开展债券询价，则投资经理的权限包括决策、执行，两者实质存在利益冲突，亦无法实现投资决策、交易执行的有效制衡。

二、涉及的监管规则
1、《企业内部控制基本规范》（财会[2008]7号）第二十八条，企业应当结合风险评估结果，通过手工控制与自动控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法，运用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内。控制措施一般包括：不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。第二十九条，不相容职务分离控制要求企业全面系统地分析、梳理业务流程中所涉及的不相容职务，实施相应的分离措施，形成各司其职、各负其责、相互制约的工作机制。
2、《证券公司自营业务指引》第十三条，建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。同时，应建立健全自营业务数据资料备份制度，并由专人负责管理。
3、《关于债券交易业务的相关监管要求》（债券交易业务监管培训纪要）：检查发现，有的券商由一个交易员从头做到尾，交易未计入交易台账，代签、代盖私章、私下代持、甚至盖萝卜章的情况依然存在。买断式回购本来是融资交易，但有券商通过做成卖出交易实现利润，这种现象不止一两家。【有同业指出，监管培训中曾明确提出投资经理不得参与询价】

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