真题精选| 金融市场基础知识

一、单项选择题

1、在中央银行的存款被称为（）。

A.超额准备金

B.存款准备金

C.基础货币

D.法定准备金

正确答案是：B

解析:在中央银行的存款被称为存款准备金。存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，在中央银行的存款。

2、某上市公司通过公开发行股票融资的方式属于（）。

A.直接融资

B.间接融资

C.吸收投资

D.民间借款

正确答案是：A

解析；直接融资亦称“直接金融”，是指没有金融中介机构介入的资金融通方式。上市公司通过公开发行股票融资的方式属于直接融资。间接融资是直接融资的对称，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融击鼓发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

3、若流通于银行体系之外的现金为500亿元，商业银行吸收的活期存款为6000亿元，其中600亿元交存中央银行作为存款准备金，则可算出货币乘数为（）。

A.4.0

B.4.7

C.5.3

D.5.9

正确答案是：D

解析：本题考察货币乘数的计算。由题可知，D为活期存款、C为流通中的现金；A为商业银行的存款准备金总额；M为货币供给量；B为基础货币。
货币乘数的公式为：m＝M／B＝（C十D）／（C十A）=（500十 6 000）/（500十 600）=5.9。

4、中小板市场从属于（）。

A.主板市场

B.创业板市场

C.全国中小企业股份转让系统

D.区域性股权交易市场

正确答案是：A

解析;中小板市场从属主板市场。主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。四板市场即区域性股权交易市场（也称“区域股权市场”），是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

5、以下不属于按交易标的物对金融市场的划分的是（）

A.货币市场

B.债券市场

C.外汇市场

D.黄金市场

正确答案是：B

解析:金融市场按交易标的物分类，可以分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场等。其中，货币市场又分为同业拆解市场、票据市场、回购市场、货币市场基金等；资本市场又分为股票市场、债券市场、基金市场等。

6、（）年，我国第一家证券交易所——上海证券交易所成立，自此，中国证券市场的发展开始了一个崭新的篇章。

A.1949

B.1979

C.1984

D.1990

正确答案是：D

解析:1990年11月，第一家证券交易所——上海证券交易所成立，自此，中国证券市场的发展开始了一个崭新的篇章。

7、一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所是（）。

A.一板市场

B.二板市场

C.三板市场

D.四板市场

正确答案是：A

解析:一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所是一板市场，或称主板市场。主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。四板市场即区域性股权交易市场（也称“区域股权市场”），是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

8、证券交易所的组织形式中，不以营利为目的的是（）。

A.公司制

B.会员制

C.审批制

D.许可制

正确答案是：B

解析:会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。交易所设会员大会、理事会和监察委员会。

9、下列关于证券经纪业务的说法中，不正确的是（）。

A.经纪业务中的委托单，性质上相当于委托合同

B.经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节

C.经纪关系的建立就形成了实质上的委托关系

D.经纪关系的建立确立了投资者和证券公司直接的代理关系

正确答案是：C

解析:经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系。当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单或自助委托及证券公司受理了委托，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系。故C项说法错误。

10、证券交易所具有监督职能，它属于（）。

A.政府监管部门

B.立法机构委派的监管部门

C.地方所属的监管机构

D.自律性组织

正确答案是：D

解析:常识题，证券交易所是自律性组织。自律性组织包括：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券投资者保护基金。

11、下列选项中，不属于定向资产管理业务特点的是（）。

A.证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务

B.具体投资的方向在资产管理合同中约定

C.适用于为多个客户办理定向资产管理业务

D.必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行

正确答案是：C

解析:定向资产管理业务的特点是：（1）证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务。（2）具体投资的方向在资产管理合同中约定。（3）必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。

12、我国2010年8月31日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定，保险公司从事保险资金运用应当符合一定的比例要求，下列说法中，正确的是（）。

A.投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%

B.投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10%

C.投资于不动产的账面余额，不高于本公司上年度末总资产的10%

D.保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本可以超过其净资产

正确答案是：A

解析:根据我国《保险资金运用管理暂行办法》的规定，保险公司投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5%，故B项错误；投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10%，故C项错误；保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不得超过其净资产，故D项错误。

13、（）可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。

A.分级结算制度

B.净额结算制度

C.货银对付制度

D.证券实名制

正确答案是：C

解析:货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。

14、IB制度起源于( )，目前在金融期货交易发达的国家和地区(美国、英国、韩国、我国台湾地区等)得到普遍推广，并取得了成功。

A.日本

B.中国香港

C.美国

D.德国

正确答案是：C

解析:IB制度起源于美国。IB即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。

15、( )是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的行为。

A.经纪业务

B.证券承销与保荐业务

C.自营业务

D.资产管理业务

正确答案是：A

解析:经纪业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的行为。证券承销业务是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取营利的行为。资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

二、多项选择题

1、市场利率影响股票价格的途径包括( )。

I .利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股票价格上升

II .利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流向股票市场，对股票的需求增加，股票价格上升

III .利率下降，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降

IV .利率下降，投资者能以较低利率借到所需资金，增加融资和对股票的需求，股票价格上涨

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、III、IV

正确答案是：C

解析:此题考察利率对股价的影响。首先，大部分公司都负有负债，利率越高，利息负担越重，公司净利润和可供派发的股息相应减少；其次，利率提高会导致资金流入其他收益固定的金融工具，对股票的需求减少；最后，利率提高，一部分投资者要负担较高的利息才能借到资金进行证券投资。所以市场利率提高，股票价格会下降；反之，市场利率降低，股票价格会上升。III项，利率提高，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降。

2、股票的收益按来源可以分为（）。

I .来自股票流通

II .来自证券公司

III .来自股份公司

IV .来自其他公司

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.III、IV

正确答案是：B

解析:股票的收益来源可分成两类：一是来自股份公司；二是来自股票流通。

3、影响股票未来收益、引起股票内在价值变化的因素包括( )。

I .清算方式的变化

II .宏观经济政策的调整

III .供求关系的变化

IV .经济形势的变化

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、III

正确答案是：C

解析:经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。

4、债券期限主要根据（）来确定。

I .债券的票面利率

II .市场利率变化

III .债券变现能力

IV .资金的使用方向

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案是：B

解析:发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：
（1）资金使用方向。如果为了弥补临时性资金周转，可以发行短期债券；如果为了满足长期资金的需求，可以发行中长期债券。
（2）市场利率变化。当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券；当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券。
（3）债券变现能力。如果市场流通性强，债券容易变现，长期债券容易被投资者接受；如果市场流通性弱，长期债券的销售可能不如短期债券。

5、债券投资风险相对低于股票投资，是因为（）。

I .债券利息是公司固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润一部分，公司有盈利才能支付

II .倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后

III .在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，市场价格波动频繁

IV .债券的投资收益高于股票

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案是：A

解析:股票与债券的风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。这是因为：第一，债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有营利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。第二，倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。第三，在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定；股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。

6、公司债券包括( )。

I .信用公司债券

II .可转换公司债券

III .保证公司债券

IV .附认股权证的公司债券

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案是：D

解析:公司债券的类型：
(1)信用公司债券。(2)不动产抵押公司债券。(3)保证公司债券。(4)收益公司债券。(5)可转换公司债券。(6)附认股权证的公司债券。(7)可交换债券。

7、下列关于流通国债和非流通国债的说法中，正确的有( )。

I .流通国债可以自由转让，转让价格取决于市场利率

II .流通国债的转让一般在证券市场上进行

III .非流通国债不能自由转让，通常必须记名

IV .非流通国债的发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构

A.I、II

B.II、III

C.II、IV

D.III、IV

正确答案是：C

解析:I项，流通国债的转让价格取决于对该国债的供给与需求；III项，非流通国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。

8、欧洲债券的特点是（）分别属于不同的国家。

I .主管部门

II .发行者

III .发行地点

IV .面值货币

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案是：B

解析；欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也称“无国籍债券”。

9、我国的金融债券发行主体有（）。

I .证券公司

II .中国投资银行

III .政策性银行

IV .商业银行

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、III、IV

正确答案是：C

解析：金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构，包括证券公司、中国投资银行、政策性银行、商业银行等。

10、我国的金融债券包括( )。

I .政策性金融债券

II .商业银行债券

III .证券公司债券和债务

IV .财务公司债券

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、III、IV

正确答案是：C

解析：近年来，我国金融债券市场发展较快，金融债券品种不断增加，主要有以下几种：政策性金融债券、证券公司债券和债务、财务公司债券、商业银行债券、保险公司次级债券、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券、资产支持证券等。

11、国际债券的投资者，主要有( )。

I .各国政府

II .银行或其他金融机构

III .各种基金会

IV .工商财团和自然人

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案是：B

解析：国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。

12、按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为（）。

I .欧式期权

II .互换期权

III .美式期权

IV .修正的美式期权

A.I、III、IV

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案是：A

解析：按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权、修正的美式期权。

13、《中华人民共和国证券投资基金法》规定，申请取得基金托管资格应具备的条件是( )。

I .有安全保管基金财产的条件

II .有安全高效的清算、交割系统

III .净资产和资本充足率符合有关规定

IV .设有专门的基金托管部门

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案是：D

解析：申请取得基金托管资格，应当经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构批准，并具备下列条件：（1）净资产和资本充足率符合有关规定。（2）设有专门的基金托管部门。（3）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。（4）有安全保管基金财产的条件。（5）有安全高效的清算、交割系统。（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施。（7）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。（8）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。

14、期货交易过程中，出现（）情形之一的，交易所可以根据市场风险状况条调整交易保证金标准，并向中国证监会报告。

Ⅰ.期货交易出现涨跌停单边无连续报价

Ⅱ.遇到国家法定长假

Ⅲ. 交易所认为市场风险明显变化

Ⅳ.交易价格变动

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案是：A

解析：期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以根据市场风险状况条调整交易保证金标准，并向中国证监会报告：
（1）期货交易出现涨跌停单边无连续报价
（2）遇到国家法定长假
（3）交易所认为市场风险明显变化
（4）交易所认为必要的其他情形

15、下列对股票基金认识正确的是( )。

I .股票基金是重要的基金品种，仅次于国债基金

II .各国政府对股票基金的监管都十分严格，不同程度地规定了基金购买某一家上市公司的股票总额不得超过基金资产净值的一定比例，以防止基金过度投机
和操纵股市

III .股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值

IV.按基金投资的标的划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金

A.I、IV

B.II、III

C.II、IV

D.II、III、IV

正确答案是：B

解析：I项，股票基金是最重要的基金品种；IV项，按基金投资的分散化程度划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。

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