期货技术—K线中“躲藏”的大单

首先我们讨论一下如何来辨别主力机构的洗盘和抛单，这个先从K线、盘口、成交量、挂单这些方面看。
一、从K线形态上看
如下图所示，该图为某个期货品种的日K线形态，从日K线上分析主力机构是在洗盘还是出货很是关键，洗盘的目的之前也说了，是为了把持仓不坚定的散户吓跑，通过在相对高位对价格进行打压而让散户形成恐慌进行抛售。

▲洗盘与出货的日K形态
洗盘时，庄家或者主力机构因为手中仓单较多，对于价格的打压是需要进行一定把控的，并不会让价格跌穿关键价位，价位一般都是在均线之上，途中第一个标注点就是明显的洗盘形态（多空同理）。而第二个位置则是庄家或主力机构盈利后进行卖单的形态，因为主力出货需要把手中大量的持仓抛售，变现才是他们的目的，所以对于关键价位的守护是不存在的，这就导致日K线形态快速下跌至均线以下，且一泻千里，没有任何规律可言。

期货交易中，主力的出货往往会在日线图中产生连续几天波幅相当的K线，看似一个箱体震荡，然后行情起来，箱体震荡往往是无法将大单消耗完毕的，而这些大单肯定来源于机构或者大户，最后行情走一段时间之后价格又回到这个箱体，这就说明当时的机构单子没有被全部成交，某一区域价格如果触及的次数太多，就容易把机构之前下的大单子消耗完毕，我们所看到的K线是已经成交的单子所形成的，那些没有成交的单子势必影响未来的行情走势，所以很多时候行情回落时正好是入场时，正是“回调做多，反弹抛空”的原理所在，这个时候也是主力机构又在买入的时候。（如下图）

▲主力下单价格，做多止损于白线区域下方

▲价格回到区域内入场

二、从成交量上看

▲成交量上看洗盘与出货
如上图，就是一个完整的股票庄家操盘形态，图中标注的两个点位就是洗盘与出货的状态，从对应的成交量可以看出：庄家洗盘时，成交量是缩量，随着股价下行，成交量也是逐渐递减的，一直处于一种萎缩的成交量，因为庄家又要握住手中的筹码而不敢放量，K线上也未跌破有效价位。而第二个标注位伴随着股价的下跌，成交量明显放大，因为此时，庄家已经达到目的，开始高位抛盘，成交量瞬间放大，且随着股价的下跌，成交量也一直保持在高位，并不会萎缩。

三、从挂单上看

▲铜期货挂单信息

▲挂单委比情况
在挂单上，主要从两个方面去观察主力是洗盘还是出货，这两个方面为挂单的手数、笔数与速度。

主力机构洗盘时，一般会在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘的假象，从而引起散户恐慌。在关键价位，卖盘量很大而买盘量小但是买入速度快、笔数多，这样的现象多为主力洗盘。

主力机构出货时则相反，出货时，为了迷惑散户，反而会在买盘上挂大单，显示委比较大，给散户以信心。在上方高价位上挂买单以显示有吃不完的货，但实际上却是总有大单卖出，导致价格无法上行。

在期货交易中，主力大单抛出后会引发短期价格突变和加速，但是这些单子往往未能全部成交，震荡之后无论行情走多远，价格仍然会回到主力的抛单价格附近，因此经常会出现散户所认识的双重顶(底）三重顶(底）的现象，也因此往往会迷惑住做突破的交易者。其实市场就是这样子，真正的大机构交易员会很清楚这一点，他们手上还有多少没有卖完和买完的订单，还没有等成交完价格已经大变了，最后行情还是会再回来把这些单子吃掉再重新开始走行情。

四、盘口上看
1.通常主力在出货的时候，在卖盘上不会挂大卖单，而是会在下方挂大买单，制造买盘多、卖盘少的假象;而在洗盘的时候，主力会在卖盘上挂大单，造成卖盘多的假象，从而激发散户的卖出欲望。

2.主力洗盘的时候，成交量缩量，随着股价的破位下行，成交量也在不断递减，会经常创造出阶段性地量或者极度萎缩量。而庄家在出货的时候，成交量形态则完全相反，呈现出放量，而且在价格下跌的时候，成交量依旧不会减少。

▲庄家洗盘示意图

▲庄家出货示意图
3.主力洗盘一般是在尾盘出现异动，比如价格本来全天的走势都很正常，但是在尾盘附近时，突然出现大卖单打压价格，而主力出货的时候，尾盘很少会产生异动现象(如图5-3所示)。

洗盘和出货的区分
1、看重大关口处主力是打压还是护盘。若是进行严厉的打压，以图把散户持仓震出来，则多是洗盘；若是出来护盘，则多是派发（股市）。

2、看重大关口处反弹的幅度。洗盘要令散户感到大势已去，所以反弹幅度会较小，如0.382弱势反弹。若派发，庄家反倒希望强势反弹，因此会反手买入“推”一把，反弹幅度往往较大。

3、若打穿重大关口，洗盘主力会重新买入，派发则不会。

4、震仓力度一般不会很大，力度过大往往会让散户趁机捡走廉价筹码，因而一般不会下破10日均线。而出货时主力并不介意下破多少条均线，而关心的是筹码能不能尽快地派发，偶尔照顾股价亦只是力求卖个好价钱或拖延出货时间。

5、震仓的位置往往不高，投资者可试着测算目前价位主力有无获利空间，若目前价位主力获利菲薄，主力苦心经营已久，岂会轻易弃庄而逃？实际上，中线主力途中至少要进行一次洗盘，因此若是第一次，则通常是洗盘，而次数越多则危险越大。

6、震仓往往利用大盘下跌或是利空来进行，而出货往往利用大盘上升或利好消息趁机派发。主力持有大量仓单，船大难掉头，在突发性的暴跌面前绝不可能夺路而逃，大盘或个股此时放出的巨量一是短线斩仓盘的涌出，二是由于主力对倒放量做出派发的假象。

7、均线上攻的斜率及喇叭口发散的程度：洗盘时上攻的斜率不是很陡，且喇叭口刚刚发散，出货前上攻的斜率一般大于45度角，且喇叭口发散程度放大。

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