现货/期货/期权的区别

现货/期货/期权的区别

嗨，大家好，欢迎关注财富管理小讲堂，我是你们的理财师单磊。

之前和大家讲了什么叫做现货/期货，大家应该对这两个知识点有了一定的理解。为了方便大家更直观的去区分现货与期货，我在这里专门罗列一下现货与期货的区别。

今天的内容是对期货、现货的一个补充，不感兴趣的朋友可以直接看后面期权的部分。

【现货/期货与证券的区别】

在比较现货与期货之前，先与股票、债券、基金（统称证券）进行一个对比。

首先说一下，现货、期货应该算作是证券的衍生品，但是实际上他们之间的关系并不是太大。证券和现货期货是相互联系，相互影响的关系，不是什么父子关系。他们之间既有一定的相似性，但同样有着本质的区别的，没有谁属于谁，所以不用纠结于概念，你就把他们都当成是金融投资的一种工具就好了。

证券市场上流通的股票、债券、基金分别是股份公司所有权的标准化合同和债券发行者的债权、债务标准化合同。期货交易也是远期标准化合同的买卖，这点同现货电子交易有些类似。

现货与证券的主要区别在于：

（1）基本经济职能不同：证券市场的基本职能是资源配置和风险定价，现货电子交易市场的基本职能是规避风险和发现或获取投资利润。

（2）交易目的不同：证券市场的交易目的是让渡证券的所有权，获得差价；现货电子交易的目的是规避现货风险和发现或获取投资利润。

（3）市场结构不同：证券市场分为一级市场和二级市场，现货电子交易市场没有这样的界定。

（4）保证金规定不同：证券现货交易必须缴纳全额资金，现货电子交易只需缴纳一定比例的保证金。

【现货与期货的区别】
现货，这里指现货电子交易；期货，这里指期货电子交易。

现货，很简单，市面上已经有的货。现货电子交易，是把现有的货物（现货）通过电子商务的形式，在网上按照一定的标准通过集合竞价来统一的撮合成交，更多的偏向于贸易。

期货，也很简单，未来的货物。期货电子交易，是指将未来的货物以一种标准化的远期合约，进行撮合竞价，更多的偏向于金融。

他们之间的不同有：

（1）字面上理解：现货，现有的货。他是已经存在的货物。由于货物本身具有双重的属性：金融属性与商品属性。比如，我们说房子，可以说是投资品，当然它应该更倾向于生活必需品。房子中，我们经常的听到：现房，期房。

期货，未来的货。他还不存在于世上。是一种未来的货物，当然他的确定性也是有的，只是由于时间的问题，他还不可以立马交割。对于未来的东西，我们应该知道，由于时间的问题，它的价格的可预见性，相对于现货就有点难以把握。

（2）表现形式：现货电子交易是贸易的最高形式：

现货电子交易，是建立在实物基础上的一种交易方式，本身是为了商品的所有权的转换，但是由于商品的双重性质以及市场的结构，又带来了其一定的金融形式。现货市场，就是这样一个介于贸易与金融之间的一种新的投资方式。

期货电子交易是金融的最高形式：

期货电子交易，是未来的一种合约的交易。他更多的是偏向于金融方面的，如果画一个金字塔，那么期货的风险度，应该是处于顶端的，他比股票的风险更大，当然回报也高。由于商品未来时间上的不确定性和其10%的保证金，导致其波动很大。而且，其不是每个现货商品都可以用来交易的，必须要达到一定的标准。

（3）范围不同：期货市场涉及商品的范围更广，参与交易的投资者更多，吸收的资金更大，从这个意义上来讲，期货泡沫的成份就更大，风险更大。

（4）保证金比例不同：期货市场保证金比例在5%－10%左右，保证金比例比较低，期货杠杆更大，这样就放大了投资的风险跟收益。对于初次接触市场的投资者来讲风险更大，一个没有学会游泳的人到大海里去冲浪，其结果可想而知。

（5）交易单位不同：期货市场的最小交易单位是手，一般情况下，每手是10吨，也就是说，期货市场最小的交易单位是10吨，相对来讲进入的门槛比较高，而现货仓单电子交易市场最小的交易单位是1吨，进入门槛相对来说较低。

今天的内容是比较简单的，总结：现货是期货的基础，期货是现货的延伸。

趁着今天的内容比较少，顺便把期货期权也一起讲了吧

期货与期权的区别
期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。　　

期权则是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具，是一种可交易的合约，它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。简单而言，它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。　　

期权与期货都是标准化合约，它们之间主要有以下几点不同：　　

（1）买卖双方的权利和义务不同：期权是单向合约，买卖双方的权利与义务不对等，。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利，而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的，双方都要承担期货合约到期交割的义务。　　

（2）履约保证不同：在期权交易中，买方最大的亏损为已经支付的权利金，所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，可能亏损无限，因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。　　

（3）保证金的计算方式不同：由于期权是非线性产品，因而保证金非比例调整。对于期货合约，由于是线性的，保证金按比例收取。　

（4）清算交割方式不同：当期权合约被持有至行权日，期权买方可以选择行权或者放弃权利，期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日，标的物自动交割。　　

（5）合约价值不同：期权合约本身有价值，即权利金。而期货合约本身无价值，只是跟踪标的价格。

（6）盈亏特点不同：期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动，但其最大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金，亏损则是不固定的。在期货交易中，买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。

又到了喵老板出马的时候了

喵老板和面老板长期合作，约定好了三个月后用1000/吨的价格买下一吨面。里面随着市场的涨跌，喵老板和面老板自然也是有赢有亏，自己签的合同，跪着也要去履行。

这个时候喵老板的朋友钱老板就给他出了一个主意，你每次和面老板签合同的时候，再多签一个附属合同，你和他约定好，每次签合同的时候我多给你100，买这一份附属合同，合同的内容是我三个月到期的时候我可以自己选择是否去买你的面。

如果到时候市场价格是1100，那我就买，等于是没赚没亏。如果市场价格是1200，那我还多赚了100呢。

如果到时候市场价格低于1000，那我就不买了，算我亏损100吧，但是至少不会亏得太多。

通过这种方式，卖方损失可得到补偿，比市场少损失期权费的部分。

这样一来就再明白不过啦。

好了，今天的内容非常简单，class over 下课咯！

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