期权日记|210105量价齐升，顺势而为

周二，广州，多云

1.受昨晚美股调整的影响，今天早上A股各大指数普遍低开，但很快企稳反弹，成交量也持续放大，故早盘按计划加仓了LC3.60@1。

加仓后持仓如下，其中LC3.00@1+LC3.20@1数量之和与LC3.60@1、SC3.80@1、SP3.30@3、SC4.40@3相等。1月的组合可以看成牛差+买购，3月的组合可以看成卖跨。如果不太去纠结月份，LC3.00@1+LC3.20@1+SP3.30@3可以看成合成多头，这个合成多头+SC4.00@3可以看成一个备兑组合，剩下的LC3.60@1+SC3.80@1可以看成一个牛差。

2.昨天有几个同学的留言比较典型，一定程度上也代表了部分期权投资者的观点，这里挑出来重点解析一下。

上面这位同学提到波动率没上来，其实，随着50ETF近期上涨，从去年12月25日开始，隐波从最低18左右已经逐步升到了当前的21之上，只要后面继续涨，尤其是大涨，隐波就会继续上升，当然，要出现去年7月隐波大涨的情况，需要50ETF短期出现较大涨幅，这是可遇不可求的事情。

对上面几位同学的回复中，我反复提到了一个字——势。“短线看的是势，势不可挡，乘势而上，量在势在……”

智多星对期权的中线操作一般用卖，赚时间的钱，如果有方向上的观点，则多持有深度实值期权，避免受时间损耗的影响。不过，对期权的短线操作则一般用买，追求的是方向尤其是短期在某个方向上的大幅移动，只要在一定时间内标的的位移足够大，时间的损耗也就相对可以忽略，这也符合智多星与时间做朋友，不与时间做敌人的投资哲学。

标的短期要持续上涨，需要量能的配合，成交量就像烧水壶下面的柴火，不断放大将才能带来水温急剧上升直至沸腾。从这两天的成交量放大情况来讲，比较理想。如果能否将金融板块引爆，买方将获得方向和隐波同向发力的双重收益。

还是记住巴菲特的那句话——当天上下金子时，要用大桶去接！

祝同学们好运！