期权论坛

一、期货是什么

相对于股票数亿级别的参与者而言，期货只有百万级别的参与者，目前在国内还只是一个小众市场。对于广大只听说过期货，但是没有参与过期货交易的人来说，用专业的术语普及期货知识，效果并不是很好。毕竟，金融衍生品是一门十分复杂，和高度专业的金融学问。

在本文进入正题之前，我们先用大家都能喜闻乐见的方式，保证能让大家秒懂的方式，来普及下什么是期货。这有利于加深对本文的理解。

期货并不是交易货物或者金融产品本身，而是交易关于商品或者金融产品的标准合约。以男女婚配来做类比的话，婚约相当于期货的合约。婚约，是男青年为了娶媳妇所拟的合约。期货合约，是企业为了提前约定购买大宗商品或者金融产品，所拟定的合约。

男方家庭向女方家庭下聘礼，也就是彩礼，这相当于期货的保证金交易。下聘礼的同时，男女双方家庭约定婚期，婚期便是合约交割日期。在婚礼那天，新郎用车队，把新娘从家中接过来，这相当于期货交易中的交割。娘家对于未过门的新娘而言，相当于是交割仓库。

定好亲之后，男女双方要处对象谈恋爱。男孩要制造浪漫，哄女孩开心，要不停的花钱请吃饭买衣服看电影什么的。这些发生在交割之前的开支，则相当于持仓成本。有些女孩比较纳闷，为什么结婚后，男人就不浪漫了。因为在交割之后，是不存在持仓成本的。

期货合约有远期合约和近期合约之分。最远期的远期合约，是指腹为婚。孩子还没出生呢，双方就把婚约给定了。最短期的合约，则是闪婚。有的女孩长的倾国倾城国色天香，大多数男孩挤破头都想娶她，提亲的媒婆把门槛子都踢破了，交投最活跃的那个合约，相当于期货中的主力合约。

为什么要提前把婚约定下来呢？因为在自己的孩子还没到结婚年龄时，已经看好了别人家的女孩，又怕等她长大后被其他的男孩捷足先登，这就需要先定亲用婚约把两家的婚事锁定住。这相当于期货中的套期保值。

男孩女孩那么多，大家都要婚配。怎么才能在保证公平的前提下，提高婚配效率呢？那就是制定标准合约，相亲活动中，男女青年们的各种条件，相当于标准合约中的合约参数。所以，男孩女孩们，就在相亲市场中，被制定成了标准合约。在期货交易中，标准合约由交易所来制定。在婚恋市场中，标准合约由社会共识来制定，或者由婚介公司来制定。

有了标准合约，有了参与者。接下来，就是提供经纪服务。期货公司，相当于期货交易中的媒婆，或者婚恋公司。媒婆，或者婚恋公司，则相当于婚恋市场中的期货公司。他们从事的都是经纪服务。

虽然合约看起来很标准，但是交割后，也就是过门之后，发现配偶并没有交割之前说的那么好。原本以为是能娶一个西施，结果结婚了才发现，这个新娘是东施整容成的西施，男方觉得自己吃亏上当了，要求女方赔钱，这叫期货交易中的贴水。相反，过门后发现，新娘越来越美了，还温柔贤惠，男方家庭高兴的嘴都合不拢，觉得自己赚大了，一高兴就买了一套别墅送给了亲家，这相当于期货交易中的升水。

有的男女青年说了，相亲太庸俗了，父母包办没有爱情。于是，他们抗拒标准合约，要私定终身。私定终身，这便是期货交易中非标合约的场外交易。父母一看孩子不听话，要私定终身搞场外交易，愤怒地棒打鸳鸯。这相当于期货交易中的金融监管。

因为西施长的太美了，大家都拼命的想和她定亲。小明排队很久，终于有一天西施答应了他的提亲，小明交了一百万的保证金，也就是彩礼，双方定亲。这相当于期货交易中的开仓。后来小华跟小明说，我给你两百万，你把西施让给我吧。小明一听，白赚一百万也挺好，西施一听有人愿意出更高的彩礼，自然也非常高兴，他们俩终止了婚约，转而和华定亲，这叫期货交易中的平仓。开仓平仓之间，小明赚了一百万，这叫平仓盈亏。

彩礼越来越重，很多婚介所和一些女孩起了歪心思，靠骗婚敛财。受骗上当的男孩们，气愤地到处申诉，要求骗婚女孩退还彩礼。这样的事越来越多，衙门决定成立一个机构，要求彩礼统一交给衙门来进行第三方监管。这个叫期货保证金监控中心。

在婚恋市场中，对照交易所通过各种条件，所制定的标准合约，每个人都能找到自己的大概的身价，心里都会有点数，以自己的条件，能找一个什么样的对象。这便是期货市场的价格发现功能。如果有一家婚介所，它制定的标准合约最权威，交易量最大，参与者最多，那么它就具有了定价权。

套期保值，和价格发现，是期货市场最基本的功能。看中了一个女孩，怕她以后会被其他男孩抢走，或者女孩看中一个男孩，怕他以后被其他女孩抢走，赶紧提前提亲定亲锁定婚约，这是套期保值。在婚恋市场中，准确地找到自己的位置，发现自己的身价，这是价格发现功能。

可见，期货并不神秘，它非常简单。从对婚恋市场管窥可知，中国人的期货交易思维，是与生俱来的，而且自古以来我们都是期货交易的天才。只是因为金融术语太故弄玄虚，导致大家都被唬住了，不知道原来我们这个民族，单从文化本能，就已经处在了金融思维的最顶层。

对期货的介绍完毕。期货是什么，想必大家都已经秒懂了。下面，我们开始进入主题。深入分析和研判，今天上市的原有期货意味着什么，具有什么重大意义。

二、世界贸易上空的阴霾：美元所主导的金融殖民和金融霸权

以前有个说法，想必很多人都听说过。中国买什么什么贵，中国卖什么什么便宜。为什么会这样呢，因为世界贸易中，存在一个超级黑中介，他向中国征收了像死亡一样沉重的金融殖民贡税。所以，中国才会买什么什么贵，卖什么什么便宜。所以，中国人才会如此勤劳，却无法过着发达国家那样的生活。这个超级黑中介，便是美国。最直接的表现形式，则是美元霸权。

美国作为黑中介，垄断了物流、商流和资金流。阻断了买卖双方之间的直接贸易，和公平贸易。这种世界贸易新形式，和货币统治的形式，是一种新的殖民体系，是金融霸权，更是一种跨国金融奴隶制。

所有的国家，都是美国的金融殖民地，所有的其他国家的货币，都是美元的镜像货币。如果美联储缩表抽回美元。对中国来说，一方面会造成信用紧缩，进而摧毁中国的资产价格，引发通缩螺旋，引发资本外逃，人民币汇率崩溃，直至中国的信用体系全盘崩溃。第二，是会造成全球信用紧缩，摧毁全球消费市场，摧毁世界贸易，使作为世界工厂的中国，产能全面过剩，导致中国引发空前的经济危机。可见，丧失金融主权，做美国的金融殖民地，是非常被动和悲惨的事。

美国挑起贸易战和金融战的逻辑是，世界贸易，建立在美元为核心的货币体系之上。如果失去美元，全世界就无法正常进行国际贸易。它妄图以自己的金融霸权，通过货币体系的挤压，窒息中国的全球贸易。

面对被窒息的危险，我们的选择有两种。一方面是和美国争夺美元，对美国进行反挤压和反窒息操作。另一方面，在美元收缩的同时，敌退我进，重建一套新的去美元化的货币体系，也就是人民币货币体系，来继续支撑世界贸易，继续支撑中国的巨大产能不至于坍塌。美国人赌世界贸易离不开美元，我们就给他们看看，世界贸易离开了美元，使用人民币只会做的更好。所以，人民币必须得国际化。美国想通过抽回境外的美元，想窒息中国的贸易。而这恰恰给人民币国际化，提供了历史机遇，和人民币进行海外信用扩张的空间。

所以，我们现在是双管齐下。一方面对美国进行反窒息操作，和美国竞争美元流动性，如果我们把钱都抢过来，美国非但不能窒息我们，我们还可以窒息美国。另一方面，用人民币占领美元撤退后空出来的广袤原野。天予不取，反受其咎。原油期货，就承担了这样的两大职能，既争夺美元，也向海外投放人民币。只有扩张信用体系，才能扩张中国的贸易规模，而不至于因为经济内卷而窒息。

货币体系，原本应该为世界贸易而服务。而美元霸权，则以货币体系，扩张的时候掠夺全世界，紧缩的时候，则窒息世界贸易。正反两手，都是吃人，都是对世界人民的金融奴役和伤害。它成了笼罩在世界贸易上空的阴霾，成了扼在人类命运咽喉上的恶梦。

美元霸权，先是束缚世界货币体系。然后又通过货币体系，束缚世界贸易。世界贸易的基础，是大宗商品贸易。石油，则是商品之王。美元霸权，对世界贸易的束缚，便是建立在对石油的绝对控制之上。美国控制了全球大宗商品贸易的定价权、结算权。进而，也控制了货币的储备权。

结算货币被垄断，贸易通道被垄断。如此一来，对于全世界的人民来说，在能源上绕不开美国，在货币上绕不开美国，在贸易通道上也绕不开。原料和商品的两端，被彻底阻断和隔绝，两端若要进行贸易，都需要向美国缴纳像死亡一般沉重的货币殖民贡税，这是美国建立在金融霸权之上的货币殖民体系成功的奥秘。

三、原油期货的意义，打响金融解放一枪

怎样才能驱散世界贸易之上的这朵乌云，怎么才能解决买什么什么贵，卖什么什么便宜的问题？怎么才能解决，中国人勤劳却不富裕的问题，关键就在于直接连通原料和商品，去掉中间的美元中介环节，消灭货币殖民贡税。

人民币期货的意义，便是拨云见日一般，对着美元霸权这个货币殖民体系，射出的第一枪。

在美元体系下，能源国卖能源，要以美元计价，以美元结算。拿到美元后，他们要采购商品，也只能通过美元去购买。对于中国这样的商品生产国而言，中国买能源，只能以美元计价，拿到美元后，要进口能源，也只能使用美元。在这种货币循环中，美国人什么也不用做，只要它能阻断能源国和商品国之间的直接贸易，它就可以坐享其成，两头剥削，独占大部分的贸易利益。而能源国和商品国，尽管付出了一切，却只能分配一小部分的贸易利益。

而中国的原有期货上市后，货币的循环改变了。能源国直接在中国期货市场卖出原油，以人民币结算，拿到人民币。然后直接使用人民币，购买中国生产的商品。能源国和商品国，绕开黑中介，消灭货币殖民贡税，终于可以完全支配能源贸易和商品贸易的全部利益。

在这种新的货币循环中，美元消失了，货币殖民贡税消失了。当美元不再垄断一切贸易，不再能阻断能源国和商品国之间的直接贸易时，美元的霸权就会被瓦解了。也意味着，美国人坐享其成高高在上，全世界累死累活供养美国人的跨国金融奴隶制结束了。

美国的这种阻断商品国和生产国直接贸易，用货币对全球进行殖民的新型殖民体系，是对英国殖民体系的升级和改进。货币霸权和货币统治的本质，是一种更深重的殖民体系。

在英国殖民体系时代，英国殖民统治做法是，掠夺殖民地原料，生产加工成商品，然后再向殖民地进行商品倾销。这种残酷的殖民统治，会把殖民地所有的资源和购买力，全部榨干。让殖民地永远也无法完成资本积累。永远无法从殖民统治中解放出来。面对这种可怕的殖民压迫，殖民地的人民，只有使用暴力来反抗。

英国的殖民体系，为什么会最终解体呢。第一是英国在人口上的劣势。第二是殖民地人民不屈不挠的反抗。第三是列强之间的殖民战争。英国人要维持自己的殖民统治和殖民利益，只有殖民统治收益，大于战争支出，才能成立。当战争开支，大于殖民收益时，英国主导的全球殖民体系便土崩瓦解。

英国招致的失败，美国人看在了眼里。他们从英国的失败身上，吸取了很多的经验和教训。怎么才能继续殖民其他民族呢？美国设计了一套更先进更精致和更隐秘的货币殖民体系。

首先，美国承认民族独立，承认殖民地人民独立后建立起来的民族国家。这在外观上看起来，好像殖民体系已经不存在了。第二，美国不用武力直接掠夺原料，不再直接向殖民地倾销商品。这给人看起来，美国人变的比英国人文明多了，它没有输出殖民。甚至，美国人完全放弃了制造业，直接把能源和商品生产的两端，都外置出去，只控制金融，军工和核心科技。

第三，美国阻断能源国和商品国之间直接贸易，以此为基础，它用货币间接的隐秘地殖民了全世界。也就是说，凡是使用美元，储备美元的国家，都是美国的货币殖民地。

当年英国的殖民体系，是掠夺原材料，倾销商品。殖民地的反抗，是拒绝被英国掠夺原材料，保护本国资源。拒绝被英国倾销商品，保护自己本国的民族工商业。现在，美国的货币殖民体系，是让人不用美元，就无法进行贸易。而对货币殖民体系的反抗，便是去美元化，能源国和商品国直接贸易，没有中间商赚差价。这种金融解放运动的浪潮，如同当年民族独立运动的浪潮摧毁了英国殖民体系那样，也会摧毁和瓦解美国人当前的货币殖民体系。随着原油期货打响了反金融霸权，反货币殖民的第一枪，世界人民，后面一定会一呼百应，加入反货币殖民斗争的世界潮流之中。

去美元化，消灭货币殖民贡税，解除美元霸权对货币体系的束缚，解除美元霸权对世界贸易的束缚，推翻美元的跨国金融奴隶制殖民统治，是货币殖民时代的民族独立运动。

在美元霸权下的货币殖民时代，金融独立，就意味着民族独立。金融解放，就意味着民族解放。我们的目标是，先解放全中国；进一步解放全世界。从原油期货的定位来看，它昭示了这样的雄心和抱负。

四、建立以人民币为基础的国际货币体系。定价权、结算权、储备权，是人民币国际化的三部

我们最终的目标是建立以人民币为基础的国际货币体系。原油期货的上市，只是我们这个大目标中的第一步。面向国际市场，以沟通商品国和能源国之间的直接贸易为宗旨，以人民币计价的中国原油期货，将会为中国争夺到原油期货的定价权。

中国作为世界上最大的石油消费国，如果没有大宗商品的定价权，我们在国际贸易商，就会任人宰割。别人想卖多贵就卖多贵，我们不买还不行。要改变这样的局面，就必须得夺取大宗商品的定价权。首当其冲的，就是原油期货的定价权。等原油期货成功之后，进一步，是拿到其他大宗商品的定价权。

有些童心未泯的人天真的认为，市场化的价格，一定是公允的价格，怎么可能会有人存心宰我们呢。恰恰相反，美国通过大宗商品定价权，它不是为世界贸易发现和指导出来一个公允的价格，而是可以任意的操纵商品价格，为美国的货币殖民体系服务，为它们掠夺全世界而服务。

我们拿到定价权之后，这个东西值多少钱，我们说了算。要卖给我们，就要使用人民币来结算。顺理成章的，我们也就能拿到人民币的结算权。能源国拿到人民币之后，人民币就成了他们国家的外汇储备，用来消费中国的商品。能源国持有人民币外汇储备，如果买我们的商品花不完，他们在本国无法投资，我们可以设计出来很多金融产品，吸引能源国的外汇储备回流中国。等人民币可以自由兑换，被全世界所储备，这样我们就拿到了人民币的储备权。

综上可知，原油期货担负着很多使命，它具有重大的意义，第一，它打响了推翻美元货币殖民体系，金融解放的第一枪。第二，允许参与者使用外汇作为保证金，它也起到了争夺美元流动性，反窒息美国的作用。第三，它面向全球直接沟通商品国和能源国，它是重建世界贸易的先锋队。第四，它更是人民币国际化的先锋队。

我们未来要建立的一套新的贸易体系，和新的货币体系，不是对美元货币殖民体系的同质化替代。而是去殖民地化，去奴隶制化的全新体系。是对货币殖民体系的革命和颠覆。它代表着真正的自由贸易，和真正的公平贸易。在这样的一个图景中，若干年以后，中国将成为全球唯一的工业国，中国商品对接全球资源，这是一种可持续的均衡，没有剥削，也没有失衡，更不会有残酷的掠夺和战争。

打个比方来说。美国之前所主导的世界货币体系，和世界贸易体系，是阻断男女青年直接相亲。然后进行人贩子式的暴利买卖。而中国所建立的新的货币体系和贸易体系，则是让生产国和能源国，可以直接相亲，直接谈恋爱。等美元被踢出局之后，未来将不再有人贩子，不再有伤害。

重建世界贸易体系，和世界金融体系，这项空前伟大的事业完成之后，中国不是再繁荣几十年的问题，而是再高速繁荣和高速发展几百年的问题。今天上市的原油期货，是推翻美元货币殖民，打响金融解放的第一枪。也是我们未来百年大计和宏伟蓝图的关键一步。

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