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期权风险指标（上）

在期权T型报价的【风险】栏目中列出了期权最重要的几个风险指标，接下来两期就为大家做详细介绍。

【Delta】
Delta代表期权的“现货等价头寸”，体现了期权价格与现货价格的关系，即现货价格每变动1元，期权价格的变动数。
计算公式：
Delta（认购期权）=N（d1）
Delta（认沽期权）=N（d1）-1
N(x)是标准正态分布函数。
例：50ETF购2月2350，Delta为0.5296，当现货上涨0.1元，该期权价格上涨0.05296元。

【Gamma】
体现了Delta值与现货价格的关系，即现货价格每变动1元，期权的Delta值的变动数。
计算公式：

例：50ETF购2月2350的Gamma值为5.7466，则表示如果现货价格上涨0.1元，则该期权的Delta值会上涨0.57466。

【Vega】
体现了期权的价格与历史波动率的关系，即历史波动率每变动1，可能导致期权价格的变动数。
计算公式：
例：50ETF购2月2350的Vega值为0.0029，则表示当现货历史波动率上涨1%，期权价格理论上会上涨0.000029元。
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