期货定价模型

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simao_nancy   2017-8-25 22:50   8020   1
期货定价模型
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344291004  6级职业 | 2017-8-26 01:00:24 发帖IP地址来自
布莱克-斯科尔斯模型2009年08月09日 星期日 20:23布莱克-斯科尔斯模型(Black-Scholes Model,亦有译为布莱克-休斯),简称BS模型,是一种为期权或权证等金融衍生工具定价的数学模型,由美国经济学家迈伦·斯科尔斯与费雪·布莱克所最先提出,并由罗伯特·墨顿完善。该模型就是以迈伦·斯科尔斯和费雪·布莱克命名的。1997年迈伦·斯科尔斯和罗伯特·墨顿凭借该模型获得诺贝尔经济学奖。然而统计学上的肥尾现象影响此公式的有效性。

[编辑] B-S模型5个重要假设
  1、金融资产收益率服从对数正态分布;

  2、在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;

  3、市场无摩擦,即不存在税收和交易成本;

  4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃);

  5、该期权是欧式期权,即在期权到期前不可实施。

[编辑〕 模型
  C = S * N(D1) 鈭
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