可转债折价转股套利有坑，如何防坑？

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有个话题一直没有太多时间整理，今天就给大家分享一下，大家有没有发现，我很少给大家分享折价套利，包括可转债、油气，一般都是给大家分析溢价套利。
总体来讲，折价套利经常是一个坑，还可能是一个大坑，一旦进去可能被深套；而溢价套利风险相对比较低，成功率也高很多。今天就简单先讲讲可转债的折价转股套利的坑，后续有时间给大家讲讲华宝油气、基金的折价套利坑。
一、什么是可转债折价？

先来了解一下什么是可转债折价套利，简单来说就是：可转债处于转股期出现了折价，通过购买可转债后进行转股，然后卖出正股进行获利。之前有分享可转债的折价转股套利的详细文档，大家可以看看这篇文章：可转债套利之折价转股套利。
那是否只要折价出现了就可以去参与套利呢？很多朋友很简单的认为，只要折价比较高，如超过4%就不管三七二十一，直接进入去套利，结果被套。事实上不是这样的，折价套利要符合几个条件才会去参与。我们先来看看最近几个出现过折价的可转债。

二、折价转股套利失败例子

我们来看看最近折价比较高的两个可转债。当时这两个折价那么高，有很多朋友去参与了，估计都被埋了。
1、小康转债：12月3日出现超过了4%的折价，第二天可转债继续大跌7%，正股直接跌停，转股没有成功，还被套了，后续看股价一直下跌，如果没有割肉，可能持有到现在亏损25%以上，这个坑够大把？

2、福来转债：12月3日出现折价4%以上，12月4日直接暴跌10%左右，如果不转股，直接持有可转债到现在，亏损幅度5%左右，如果你转股了，继续持有到现在，正股涨回去了一些，亏损幅度减少了，但还是亏损差不多也是5%。这个的坑比小康转债小。

三、折价转股套利失败原因分析

从上面的两个例子看，折价套利都是失败的，特别是小康转债，会被深套，从这里看，折价转股套利都是亏钱的手艺。但事实上不是，如果折价高时，你对正股基本面进行了分析就不至于这样。

1、小康转债的正股刚好是涨到高点，从低位已经上涨了2倍了，刚好第一天大跌回调出现折价，而且正股成交量大幅度放大，出货迹象很明显，处于下跌趋中，这种时候参与大概率是被套的，从后续走势的K线图可以看到。

2、福莱特的股价也是处于历史高位区域，属于次新股，而且也从上市以来涨了几倍了，处于高风险区域，虽然3日有点放量了，但是诱多。这种高风险的不要参与比较好。

上面只是从正股价格角度解析，实际上一个正股的基本面有很多方面，行业质地、业绩表现，未来趋势等多方面，所以，折价转股要慎重操作，不能都无脑参与。

如果类似这种折价套利你不小心参与了，那么一旦转股后，不管成功还是失败，不要跟它谈恋爱，立刻分手，可能小幅度亏损买个教训，也被长期绑架好。

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