酒企再次闪崩，市场走势疲弱。期权日报（2020年12月24日）

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今日市场看点：

A股市场今天弱势震荡，到收盘时各主要指数都是下跌状态，但跌幅不大。两市上涨的股票数仅为826只，下跌的股票数为3306只，还有73只股票刚好收平。从股票涨跌数量来看，市场真实情况要比指数表现的更弱一些。两市总成交额约为0.83 万亿元，与上一交易日相比有明显回落。
今天的波动率指数小跌。把两个指数拆分之后发现躁动指数和恐慌指数都是小跌，并且跌幅大体相当。从交易者情绪图能看到市场情绪的强度有所减弱，情绪状态转变为比较弱的躁动状态。

今天酿酒板块再次大跌，将近一半酒企跌停，依然找不到什么合理的原因。这意味着酒企的买点可能要出现了。
虽然今天市场走得比较疲弱，但这其中并没有什么太有价值的信号，所以继续维持长期慢牛的操作思路就行了。

有朋友问我，为什么今日看点的内容越来越短了，配图也好几天不换了?
这还能有啥理由啊，懒呗：）

2020年12月24日，星期四。今天是新挂2021年2月合约。

很多朋友问这个情绪图该怎么看，我专门写了个说明贴，这是传送门：交易者情绪图使用说明
在今天的交易者情绪雷达图中我们可以看到，今天的市场情绪强度相比于上一交易日相比有所缩小，市场情绪状态为强度偏弱、程度也偏弱的躁动状态。

期权交易状况
标的
510050
510300
159919
收盘价
3.485
5.074
4.991

涨跌幅
-0.17%
0.00%
0.00%
日内振幅
1.20%
0.93%
0.90%
合约成交量
1700704
1321168
231511
成交PCR
0.837
0.848
0.975
合约持仓量
2112246
1340653
264833
持仓PCR
0.729
0.835
0.850
认购仓差
122959
45328
12989
认沽仓差
87492
49662
17361
今天三个标的的价格走势都是开盘走高之后全天震荡走低，尾盘稍有回升，收盘时50ETF微跌，两个300ETF平盘。合约的总成交量有大幅减少。期权持仓量也有大幅减少，但所有合约都有大量的增仓。

这种仓差为正而持仓量却减少的状况是因为上一交易日是12月份合约到期日，有大量合约到期作废了，而今天有新月份的合约加挂，很多人移仓换月新开的仓。这样就导致了有大量增仓，持仓量却下降的情况。

今天成交量认沽认购比为0.85，相比于上一个交易日基本维持不变，处于偏高的位置；持仓量认沽认购比为0.78，相比于上一交易日有所缩小，回到了正常的位置。

今天三个期权总体的成交持仓比为0.875，其中认购合约的成交持仓比为0.839；认沽合约的成交成仓比为0.922，期权的认沽合约和总成交持仓比和上一个交易日相比都略有扩大，认购合约成交持仓比和上一个交易日相比略有缩小。

今天市场波动指数开盘之后震荡走低，尾盘稍有回升，收盘时下降了近1%。

今天市场躁动指数开盘之后全天维持小幅震荡，到收盘时下降了近1%；市场恐慌指数低开之后全天小幅震荡走高，到收盘时下降了近1%。收盘时波动差基本维持不变，恐慌指数高于躁动指数。

看市场波动指数的日间变化，发现今天市场波动指数相比于上一交易日下降了0.74%，隐含波动率高于30日历史波动率和60日历史波动率。

看躁动指数与恐慌指数差值的日间变化，恐慌指数略高于躁动指数，波动差基本维持不变，这是由于今天收盘时躁动指数和恐慌指数降幅相近。

从50ETF认购合约在理论价格分布图中的位置来看，次年1月份、2月份、3月份和6月份合约位于相应存续期理论价格25%和50%之间的位置。

从vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权的认沽合约在理论价格分布图中的位置来看，次年1月、2月、3月合约都位于相应存续期理论价格25%和50%之间的位置上，次年6月份合约位于略低于相应存续期理论价格25%的位置上。

从沪深300ETF期权的认购合约在理论价格分布图中的位置来看，两个300ETF期权的次年1月、2月和3月份合约位于相应存续期理论价格25%和50%之间的位置上，次年6月份合约位于略低于相应存续期理论价格25%的位置上。

从沪深300ETF期权的认沽合约在理论价格分布图中的位置来看，次年1月、2月、3月和6月份合约处于相应存续期理论价格25%和50%之间的位置上。

从50ETF2021年1月份合约的时间价值曲线来看，会发现认购合约的价格高于认沽合约，平值认购和平值认沽合约的时间价值差为128元；所有合约的理论价格和实际价格较为接近。

从沪市300ETF（510300）2021年1月份合约的时间价值曲线来看，会发现认沽合约的价格和认购合约的价格较为接近，平值认购和平值认沽合约的时间价值差为-1元；高行权价的认沽合约的价格高于理论价格，其余约的理论价格和实际价格较为接近。

从深市300ETF（159919）2021年1月份合约的时间价值曲线来看，会发现认购合约的价格和认沽合约的价格较为接近，平值认购和平值认沽合约的时间价值差为33元；高行权价的认沽合约价格高于理论价格，其余合约的理论价格和实际价格较为接近。

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