20201224朱雀指数投资与期权策略

[h1][/h1][h1]盈利来自于胜率与盈亏率。[/h1]本文 ‘三、策略必读‘ 请务必要读，是策略的核心逻辑。放在本文末尾。

一、指数基金操作价位
（1）上证50指数
对应基金：50ETF，510050
510050 ETF，
向上多头攻击：  3.505 元

向下寻求支撑：  3.458元

（2）沪深300指数
对应基金：300ETF，510300 ：
510300ETF，
向上多头攻击：  5.1 元
向下寻求支撑：  5.04 元

159919ETF

向上多头攻击：  5.018 元
向下寻求支撑：  4.95 元

（3）ETF基金买入：
沪深300指数基金：510300
军工ETF：          512660
中证500

二、交易策略

1、标的：510300：
标的价格5.080时候，买入开仓:

300ETF沽1月5000 代码：1000 2944

止损幅度：12%

止盈幅度：22% 或者标的股遇到支持为5元。

三、策略必读
本期权策略研讨与分享，分为权利仓策略（单腿）与对冲策略。
1、‘单腿’策略简述：
单腿权利仓策略均为日内T+0策略，策略的盈利来自于胜率与盈亏率。我们努力提高每次下单的胜率，力争到达60%以上，同时提高盈亏率为1.5:1.即下单方向判断正确的次数占到总下单次数的60%以上。
如果出现亏损每次均控制为15%，而盈利到达25%。

为了我们的交易情况与策略的统计概率贴近，我们必须保证足够多的交易次数。
我们将该策略的权利仓的资金分为10份，每次开仓的盈亏结果都控制在总资金的-1.5%至2.5%。

策略的数据统计显示，策略取得正收益的目前的概率为64.7%.如果能实现这样的概率交易，年化收益接近91%。

考虑到一张合约价格金额可能性和下单便利来计算，每次下单不应该低于一万元，如果资金是1万元，那么每次下单是为1000元，会丧失交易机会，降低成交胜率。因此，单腿策略建议起始资金10万元。

2、对冲策略简述：对冲策略可以容纳巨大的资金。
由于每次合约开仓都为互相对冲一组合约，同时还有本月，下月，下季三个周期的合约均要进行组合下单，才能到达策略的目标对冲效果。按照合约价格的计算，当资金账户低于20万元时，无法满足全部对冲策略的开仓需求，这反而会加大风险的敞口。对冲策略适合稳健型投资者考虑，也适合大资金配置股票资产，跟踪指数投资者考虑。

[h1]本研讨分享仅供参考，不构成任何投资建议。对过往投资业绩的统计仅作为研究讨论数据，亦不构成任何投资的预期业绩陈述。股市有风险，请谨慎决策。[/h1]