【期权研究院|投研】中性对冲中的敞口

中性对冲其本质是处理风险，不要吝啬用利润去对冲风险。
▍风险控制参考：
1、一般情况下，Delta保持在-2到+2之间，不超过|±3|；
2、风险度不超过75%；
敞口风险举例说明：
我们常会规定delta不能超过资金的100%，负gamma不得超过资金的30%，vega不超过1%等限制，以实际例子来看，若交易员有100万的可交易额度，若行情跌了1%，隐含波动率变化1%，则交易员在delta上最多损失1万，gamma上损失0.15万，波动率也最多损失1万，合计最多的损失仅2.15万。即资产100万，50ETF 价格3-4，1%=【0.03-0.04】，$gamma