在期权交易里，套利是十分重要的一种交易方式。上一期介绍了前六种期权套利交易策略，以及各策略适合的场景，本文将继续详细介绍后六种策略。
7、 基差看涨期权组合
策略：买入一份远月认购期权，卖出一份相同行权价的近月平值或浅虚值认购期权，期权有相同的行权价。
基差看涨期权组合策略适合投资者预期市场接近中性（若行权价等于标的资产价格），也可倾向牛市（认购期权虚值）。该策略风险有限，回报亦有限，并且近月到期后收益较高。盈亏平衡点不定，近月合约到期后为买入认购期权行权价+支付的净权利金（或卖出认沽期权行权价-支付的净权利金）。
8、基差看跌期权组合
策略：买入一份远月认沽期权，卖出一份相同行权价的近月平值或浅虚值认沽期权，期权有相同的行权价。
基差看跌期权组合策略适合投资者对市场接近中性（若行权价等于标的资产价格）的预期，也可倾向熊市（认沽期权虚值）的预期。风险有限，回报有限，近月到期后收益较高。盈亏平衡点不定，近月合约到期后为买入认购期权行权价+支付的净权利金（或卖出认沽期权行权价-支付的净权利金）。
9、 买进跨式组合
策略：买入一份平值认购期权和一份平值认沽期权，期权有相同的到期日。
买进跨式组合适合投资者对标的物价格向任一方向大幅波动的预期，风险有限，回报有限。该策略有两个盈亏平衡点：1.认购期权行权价+支付的权利金,2.认沽期权行权价-支付的权利金。
10、卖出跨式组合
策略：卖出一份平值认购期权和一份平值认沽期权，期权有相同的到期日。
卖出跨式组合策略适合投资者对市场中性的预期，风险在一些情况下是无限的，回报有限。该策略有两个盈亏平衡点：1.认购期权行权价+收到的权利金,2.认沽期权行权价-收到的权利金。
11、买进勒式组合
策略：买入一份虚值看涨期权和一份虚值看跌期权，期权有相同的到期日。
买进勒式组合策略适合预期标的物价格向任一方向大幅波动的投资者，风险有限，回报有限。该策略有两个盈亏平衡点：1.认购期权行权价+支付的权利金,2.认沽期权行权价-支付的权利金。
12、 卖出勒式组合
策略：卖出一份虚值认购期权和一份虚值认沽期权，期权有相同的到期日。
卖出勒式组合适合对市场中性预期的投资者，风险在一些情况下是无限的，回报有限。该策略有两个盈亏平衡点：1.认购期权行权价+收到的权利金,2.认沽期权行权价-收到的权利金。
（来源：国华汇金FOF基金经理郑思然）
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