可转债的一些要素说明

一、初始转股价格：是指募集说明书事先约定的可转换公司债劵转化为每股股份所支付的价格。
这是最核心的，它的意义表示这张100元面值的可转债能以什么样的价格转化为什么样的股票。
如果你的购入成本是100元。转股价是P，而正股价是S，那么当S大于P时，投资者便可以以P为价格将可转债换成股票，然后到二级市场上以S价格把股票卖掉，低买高卖获取差价。
二、转股数量的确定
在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P
其中：Q为转股量
V为可转债票面总金额
P为申请转股当日有效的转股价格

说明：转股价是怎么制定出来的呢可以用一个公式来表述，转股价≥max(前20个交易日均价；前一个交易日均价)。转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前一个交易日均价。

可转债的转股价格是不是固定不变的？
答：不是。1、下修时，转股价格会下调。(这种情况后面会说到)
2、根据条款，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格。下面着重讲一下这个问题
①上市公司分红
公式为P1=P0-D
其中：P0为初始转股价 P1为调整后价格 D为每股派发红利

②上市公司送股或转增股本
P1=(P0-D)/(1+N)
举例说明，某公司用资本公积向全体股东每10股转增2股，且每10股派发现金股利人民币0.1元(含税)，本次调整前股价为10元
可以计算出P1=(10-0.1)/(1+0.2)=0.75

③上市公司增发或配股
当上市公司增发或配股时，其价格高于初始转股价时，也会出现转股价格向上调整情况。

④上市公司回购股票注销
当上市公司回购股票注销时，将会出现转股价格向上调整情况

⑤可交债分红
可交债分红时，存在换股价格下调金额和分红金额不一致的情况