12月第三周操作笔记：筛选安全可转债

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声明：文章仅记录个人操作思路，不构成投资建议。

可转债申购：
A股全部可申购。

可转债中签：
中签财通转债-20张；
中签靖远转债-20张；
中签大秦转债-20张。

可转债卖出：
104卖出飞凯转债-10张，损益+4%，喝点汤；
103卖出强力转债-10张，损益+3%，错过上市第一天的小肉。
可转债买入：
90买入天创转债-40张；
120.5买入立讯转债-10张。

本周隆利转债继续过山车，持有不动，等待妖债爆发。

本周可转债在连跌十天之后终于有企稳的迹象，由于沪深交易所退市新规，小市值公司更容易被退市，目前新上市的飞凯转债、强力转债溢价率都较低，因此，以后的可转债观察仓中也会剔除营收较低、盈利能力较弱的可转债，从目前的债券违约事件来看，可转债评级的参考性会越来越弱，可转债筛选依据更多应该从公司基本面、管理能力上进行筛选。

沪深交易所的退市制度意见稿的整理重点如下：

1、市值和面值退市规定，扣非前/后净利润为负且营收低于1亿元，连续20个交易日总市值均低于人民币3亿元，面值退市标准明确为“1元退市”。

2、财务指标要求规定，取消单一净利润和营收指标，新增组合指标：扣非前/后净利润为负且营收低于1亿元将被ST，连续两年，终止上市；退市风险警示股票被出具非标审计报告的，触及终止上市标准。

3、信息披露规范规定，信息披露、规范运作存在重大缺陷且拒不改正和半数以上董事对于半年报或年报不保真两类情形。出现上述情形，且公司停牌两个月内仍未改正，实施退市风险警示，再有两个月未改正，终止上市。

4、新增财务造假类指标：过去3年虚增利润、净利润每年平均金额均超当年相应数据的100%，且总额超10亿元；或资产负债表各科目过去3年虚假记载金额合计数额超净资产50%，且总额超过10亿元。

5、取消暂停上市和恢复上市，明确上市公司连续两年触及财务类指标即终止上市。

6、面值退市、市值退市类改为不设退市整理期。其余类型退市整理期首日不设涨跌幅限制，退市整理期从30个交易日缩减至15个交易日，同时放开首日涨跌幅限制；重大违法类退市连续停牌时点从收到行政处罚事先告知书或法院判决之日，延后到收到行政处罚决定书或法院生效判决之日。

7、新增“信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷”退市指标。具体情形包括：证券交易所失去公司有效信息来源；公司拒不披露应当披露的重大信息，严重扰乱信息披露秩序，并造成恶劣影响等。上市公司存在前述违规情形且拒不改正的，将坚决予以出清。

8、同步取消可转债暂停上市，这一条对低市值公司转债影响较大。

9、新增四种风险警示类型：最近一年被出具非标审计报告；最近三年扣非净利孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性；违规担保余额超一千万元或达净资产的5%以上；无实控人的公司，向第一大股东提供关联资金较大。

10、设立风险警示板。将风险警示股票和退市整理期股票纳入风险警示板交易。

基金定投：
本周基金定投无操作。

股票操作：
5.12买入工商银行600股；
44.1买入招商银行100股；
6.46买入建设银行500股。

股票观察：
工商银行，目标价4.8；
招商银行，目标价35；
平安银行，目标价15；

宁波银行，目标价25。

下周可转债打新：

大秦转债，12月14日申购，规模320亿；
明电转债，12月15日申购，规模6.73亿；
威唐转债，12月15日申购，规模3.01亿。

下周可转债上市：

汉得转债，12月15日上市，规模9.37亿；

下周可转债观察：
利尔转债；
沪工转债；
天创转债。

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