为了帮助可转债投资者更好的认识可转换债券将连文清晰通俗的描述可转债1992年底，中国宝安企业(集团)股份有限公司发行5亿元宝安转债，并于1993年2月在深交所挂牌上市。。由于当时股市并不成熟，市对此类产品的认知度也不高。二级市场股市行情不支持，深宝安股价远远徘徊于转股价之下，导致第一支可转债在存续期内并没有转换成功，以至于之后，可转债的发行方式出现了重大的变化。
可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。
特点：股权性，债权性，可转性。
我们这里以大秦转债为例分拆讲解如下图![]()
可转债发行面值100/张
评级：债券的信用评级是指对债券发行单位的信用、历史和偿还能力所进行的综合性评价A+ AA- AA+ AAA
转股价按募集说明书约定的价格将可转债转为正股的股价，大秦转债转股价为7.66元
转股溢价率转股价格相对当前正股价产生的一个溢价水平，该溢价越低越有利于可转债的股性。例子：当前大秦转债正股价格为6.54,可转债约定的转股价为:7.66。当前溢价率为17.48%，我们这个时候进行转股，一张100元的转债转换为正股后只剩下85.12元，这个时候显然没有转股的必要。
利息与期限一般可转债的期限都是6年，按年付息，递进利率，每年付息一次投资者回报：=每年利率+赎回价(0.20%+0.5%+1.00%+1.8%+2.6%)+108元=114.1元/张
转股价下调当公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时,当大秦转债正股价格在30个交易日内有15个交易日收盘价低于7.66元的85%，公司董事会有权提出下修转股价格，这里是有权利，而不是有义务，下修转股价有利于增加可转债的投资价值，同时可以促进持债者债转股，债转股可以减少公司债务，对企业的长期发展来说是有利的。
赎回条款①如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的120%(含 120%)②在本次发行的可转债转股期内，当本次发行的可转债未转股的余额不足3,000万元（含）时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债.这里根据下修条款和强赎条款可知:为了促进转股转债的价格都会阶段性达到130元，我们转股获利卖出，上市公司又不能还钱了，是一个双赢的局面。
可转债回售大秦转债本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的 70%时。公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。这里需要注意的是只有最后两年，投资者才能行使回售权力。
以上是讲述了可转债的基本概念，只要掌握这些基础知识，便对可转债有一个清晰的概念，我也是在高铁上刚刚码完发送给大家，市面上大部分的金融知识都是需要付费的，这里免费分享给大家，如果你觉得有帮助就点一个赞，后续我们再进一步的去深耕可转债的多种玩法。如文中有个别错误及错别字，或者还有疑问的地方可以留言或者后台发信息，我会进行修改和回复。证券开户扫码咨询点个“赞”和“在看”支持一下呗
|
|
转播
